- 소프트웨어 마진이 압축되는 시대에 네트워크 효과는 여전히 지속 가능한 소프트웨어 비즈니스를 구축하는 가장 신뢰할 수 있는 경로
- 많은 사람들이 네트워크 효과라 부르는 것은 사실 집계(aggregation) 우위이며, 에이전트가 쉽게 복제할 수 있는 단일 플레이어 경험에 불과
- AI 에이전트는 집계 해자를 파괴하지만, 다수 참여자가 동시에 거래하며 가치가 증가하는 진정한 네트워크 효과는 오히려 확장 가능
- 에이전트가 네트워크의 노드가 되거나, UI 없는 온보딩으로 참여 장벽을 낮추거나, 저렴한 집계를 발판 삼아 네트워크 효과를 부트스트랩하는 세 가지 새로운 경로 존재
- 순수 애플리케이션 소프트웨어의 마진이 축소되더라도, 네트워크 효과 기반 비즈니스는 더 많은 카테고리와 모달리티에서 구축 가능
소프트웨어 마진 압축과 네트워크 효과의 중요성
- 소프트웨어 마진이 압축되면서 순수 애플리케이션 소프트웨어는 근본적으로 다른, 더 나쁜 카테고리로 변화 중
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전환 비용(switching costs) 이 가격 결정력과 마진, 장기 수익의 실질적 동인이며, 네트워크 효과는 이를 만들어내는 최선의 방법 중 하나
집계는 네트워크 효과가 아님
- 많은 사람들이 "네트워크 효과"라 부르는 것은 실제로는 집계 우위(aggregation advantage)
- 다른 사용자가 같은 시스템을 사용한다고 해서 내 경험이 나아지지 않는다면, 이는 강한 네트워크 효과 없는 싱글 플레이어 경험
- "모든 옵션을 한 곳에 모았다"는 것은 에이전트가 사소하게 복제 가능한 기능
- DoorDash에 대한 Citrini 분석이 이 혼동을 잘 보여줌: "배고프고, 게으르고, 홈 화면에 있는 앱"이 전부라면 에이전트가 이를 파괴 가능
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vibe-coded 배달 앱으로도 레스토랑 목록 표시 가능
- 하지만 DoorDash의 진정한 가치는 멀티플레이어 모드에서 발생: 평판 관리, 분쟁 중재, 드라이버 네트워크를 통한 주문 라우팅 및 번들링
- 드라이버가 많을수록 라우팅 개선, 주문이 많을수록 번들링 가능, 거래가 많을수록 평판이 의미 있어짐
- DoorDash는 "sin eater" 로서 물류 리스크, 품질 리스크, 노동 조율을 흡수하며, 긴 퍼스트 마일과 라스트 마일을 문자 그대로 처리
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에이전트는 집계를 범용화하지, 네트워크 효과를 범용화하지 않음
- 집계는 가치를 창출하고, 네트워크 효과는 가치를 포착
- 통상 함께 나타났기에 동일시되었지만, 에이전트가 이 결합을 해체
- 원조 네트워크 효과 비즈니스인 통신(telecommunication) 에는 집계 효과가 없음
에이전트가 새로운 네트워크 효과를 만드는 세 가지 방식
- 에이전트는 기존 네트워크 효과를 그대로 두는 것이 아니라, 네트워크 효과가 형성될 수 있는 표면적을 확장
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1. 에이전트의 네트워크
- 에이전트 자체가 네트워크의 노드가 되는 구조
- "에이전트가 인간의 네트워크 사용을 돕는다"가 아니라, 에이전트끼리 거래하며 이전에 존재하지 않았던 조율 레이어를 생성
- 예: 근로자를 대표하는 에이전트와 고용주를 대표하는 에이전트, 환자를 대표하는 에이전트와 보험사를 대표하는 에이전트가 상호작용하는 새로운 토폴로지
- 이러한 네트워크는 인간 네트워크와 동일하게 밀도가 높을수록 가치 증가: 더 나은 매칭, 더 풍부한 데이터, 더 높은 품질의 결과
- 차이점은 에이전트가 인간이 절대 불가능한 속도와 규모로 참여할 수 있어 네트워크 효과가 더 빠르게 복리로 성장
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2. 에이전트를 새로운 UI로 활용, 참여 범위 확대
- 일부 네트워크는 존재해야 하지만 상호작용 비용이 너무 높아 인간이 참여하지 못해 존재하지 않았음
- UI가 너무 복잡하거나, 온보딩이 너무 무겁거나, 워크플로가 너무 수동적
- 에이전트가 이 비용을 거의 0에 가깝게 낮추면서 잠자고 있던 네트워크 효과가 활성화
- 사람들이 UI 대신 에이전트를 통해 네트워크와 상호작용할 수 있어, 복잡성에 병목이 걸려 있던 시장에서 참여가 해제됨
- 네트워크 효과 기반 비즈니스/제품을 구축할 수 있는 표면적 자체가 확장, 사람들을 보이지 않게 온보딩 가능
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3. 집계를 활용한 네트워크 효과 부트스트래핑
- 집계가 복제하기 쉬워졌다는 것은 저렴해졌다는 의미이지, 쓸모없어졌다는 의미가 아님
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저렴한 집계는 진정한 네트워크 효과를 구축하기 위한 강력한 부트스트래핑 메커니즘
- DoorDash가 레스토랑이 서비스에 가입하기 전에 수동으로 주문을 넣었던 것처럼, 강제로 마켓플레이스를 만들 수 있음
- 가치 있는 싱글 플레이어 유틸리티를 제공하는 에이전트로 시작 → 개별 에이전트 행동의 부산물로 멀티플레이어 네트워크가 자연 형성
- 싱글 플레이어 모드가 그 자체로 유용하고, 네트워크는 전제 조건이 아닌 부산물로 형성
- 수십 년간 마켓플레이스를 죽여온 콜드 스타트 문제 해결
- Slow 포트폴리오 회사들이 이 방식의 변형을 각각 실행 중
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Phoebe: 가정 돌봄 분야
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Ando: 시간제 노동력 분야
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Superdial: 의료 행정/결제 분야
- 에이전트 네트워크 구축, 에이전트를 통한 참여 확대, 저렴한 집계를 활용한 밀도 및 네트워크 효과 부트스트래핑
네트워크 효과에 대한 낙관론
- 소프트웨어 마진이 압박받는 상황에서도, 네트워크 효과는 범용 코드를 차별화하고 내구성 있는 소프트웨어 기업을 구축하는 신뢰할 수 있는 방법
- "에이전트가 해자를 파괴한다"는 통념은 부정확: 에이전트가 파괴하는 것은 집계 해자
- 더 많은 참여자로 제품이 개선되는 진정한 네트워크 효과는 생존할 뿐 아니라 더 많은 카테고리/모달리티에서 실현 가능
- Citrini의 분석은 틀렸으며, 지능(intelligence)은 범용 집계를 제거하면서도 네트워크 효과에는 순풍으로 작용
- 네트워크 효과를 목표로 구축하는 비즈니스가 더 많아질 전망
- 에이전트 자체가 네트워크 노드가 되는 새로운 표면적
- UI 없는 네트워크 효과, 보이지 않는 온보딩 같은 새로운 모달리티
- 싱글 플레이어에서 멀티플레이어로의 전환, 저렴한 집계를 더 깊은 네트워크 플레이의 쐐기로 활용하는 새로운 GTM 접근법
Elsewhere: 다른곳에서는
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2026 글로벌 인텔리전스 위기 — Citadel Securities
- 화이트칼라 업무 대체에는 현재 활용 수준보다 수 자릿수 이상의 컴퓨트 집약도 필요
- 자동화가 급속히 확장되면 컴퓨트 수요가 정의상 증가하여 한계 비용 상승 → 특정 작업에서 인간 노동의 한계 비용보다 높아지면 대체가 발생하지 않는 자연적 경제 경계 형성
- 알고리듬이 재귀적으로 개선되더라도, 경제적 배포는 물리적 자본, 에너지 가용성, 규제 승인, 조직 변화에 의해 제한
- 확산과 구현은 거대한 과제이자 거대한 기회, OpenAI도 이에 동의하는 것으로 보임
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"Agentic enough"한가? — Wired
- 새롭게 유행하는 스타트업 직원 패러다임: 멀티 하이픈, 상업적 제너럴리스트
- 모든 기업이 높은 에이전시(high agency), AI 네이티브 직원을 원함
- 엔지니어는 고객과 대화하고 싶어하고, 비즈니스 인력은 코드를 작성
- 묵묵히 일하는 10x 퍼포머가 아닌, 높은 에이전시와 AI 네이티브 역량이 핵심