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스콧 갤러웨이의 2024년 예상

 (medium.com/@profgalloway)
21P by xguru 10달전 | favorite | 댓글 2개

미국 인플레이션, 연준 목표치(2.5%) 이하로 하락

  • 지난해 Bloomberg 경제 모델은 경기 침체 확률을 100%로 예측했음.
  • Prof G에서는 인플레이션이 가속화 된만큼 급격히 감소할 것으로 예상했음.
  • 현대 경제에서 지속적인 인플레이션은 발생하지 않으며, AI 기술이 물가 하락에 기여할 것으로 보임.
  • 1년 남짓 만에 인플레이션은 9%에서 3%로 떨어졌음

주택 판매 호황

  • 이자율 상승이 주택 시장에 영향을 미침.
  • 주택 가격 상승과 가계 소득 증가율 불일치로 인해 주택 소유가 어려워짐.
  • 이자율 감소와 수요 증가로 인해 2024년에 주택 판매량이 증가할 것으로 예상됨.

파라마운트 합병, 디즈니 통합자

  • 워너 브라더스 디스커버리(WBD)와 파라마운트가 합병을 논의중.
  • 스트리밍 서비스 시장에서의 합병과 인수가 계속될 것으로 예상됨.
  • WBD, Netflix, Disney 등이 인수할 스트리밍 서비스들을 살펴 볼 것.
  • 스트리밍 서비스의 생존 가능성은 규모에 달려 있으며, 넷플릭스는 가격 인상을 통해 시장 동향을 가속화함.

2개의 주식 추천: 스트리밍 뒤처진 기업들

  • 매년 주식을 고르는데, 나쁜생각이지만 재미있음
  • 작년엔 AirBnb, Meta, 중국 인터넷 주식을 골랐는데, 각각 60%, 180%, -15% 상승했음
  • 올해는 디즈니(DIS)와 워너 브라더스 디스커버리(WBD)가 저평가된 자산으로 보임
  • 기술 분야가 너무 고평가되어 있음. Tech 분야 P/E 멀티플은 1999/2007년과 너무 비슷해 보임
  • DIS 와 WBD 는 현재 주가가 낮아 10년 최저치임.
  • 디즈니의 EBITDA 배수는 16.3으로 지난 5년 평균인 34보다 훨씬 낮음.
  • 또한 WBD는 느리지만 확실히 부채를 상환하고 있음.
  • 올해 대통령 선거가 있어서 광고 매출 증가가 예상됨.
  • 디즈니는 NFLX 및 WBD와 경쟁할 수 있을 만큼 충분히 차별화된(가족 친화적인 방향과 고유한 IP로) 테마파크 사업과 스트리밍 네트워크라는 독특한 해자로부터 이익을 얻음

틱톡, 넷플릭스와 스포티파이에 도전

  • 한쪽 문을 닫으면 다음 문에 늑대가 나타남
  • 우리는 Netflix 대 Disney, Spotify 대 Apple Music 등 유사한 제품 간의 경쟁에 초점을 맞추는 경향이 있음
  • 그러나 엔터테인먼트는 하나의 시장 이자 주목을(Attention)을 끌기 위한 경쟁 시장임
  • 딱 하나의 플랫폼이 상품 수확에 있어서 다른 모든 플랫폼보다 앞서 있음: TikTok
  • 틱톡은 OpenAI 이전까지 역사상 가장 우세한 플랫폼이었음
  • 2024년엔 틱톡이 스트리밍 서비스 시장에서 점유율을 늘릴 것으로 예상됨.

AI의 정점

  • 작년에 우리는 AI가 올해의 기술이 될 것이라 말했음.
  • AI에 대한 버블은 터지지 않겠지만, 투자 과열로 인해 수축할 것으로 보임.
  • AI 기술은 여전히 가치를 창출할 것이나, 이미 주식 시장에 반영되어 있음.
    • 2023년 주식 상승의 대부분을 주도한 7개 회사(Microsoft, Alphabet, Apple, Tesla, Amazon, Meta 및 새로 합류한 Nvidia)의 주식에 이미 반영되어 있음
    • 시장은 영감을 얻기 위해 다른 곳을 찾아야 할 것
  • S&P 500 실적 발표에서 AI 언급 비율이 35%에서 29%로 감소하면서 우리는 이미 기업 홍보에서 이를 목격하고 있음. 그 숫자가 더 낮아질 것

빅테크 주식 추천: 알파벳

  • 작년에 우리는 Meta가 다른 Big Tech 주식을 능가할 것이라고 추측
  • 올해 우리는 그것이 알파벳이 될 것이라고 믿음
  • 알파벳이 대형 언어 모델을 활용하여 이메일, 검색 습관, 유튜브 시청을 통해 생활을 더 효율적이고 즐겁게 만들 것으로 예상됨.
  • OpenAI는 "스타워즈"이고 알파벳은 "제국의 역습 "

올해의 기술: GLP-1

  • 2023년이 GPT-4의 해라면 2024년은 GLP-1의 해가 될 것.
    • Ozempic, Mounjaro, 및 모든 GLP-1 관련 체중 감량 기술
  • GLP-1 기술은 큰 시장을 가지고 있으며, 비만과 관련된 비용이 막대함.
    • 미국 인구의 70% 이상이 비만 또는 과체중
    • 비만 유병률은 지난 50년 동안 3배나 증가 했으며, 간접 비용과 생산성 손실을 포함하여 미국에서 비만으로 인한 비용은 1조 7천억 달러
  • GLP-1 처방이 증가하면서 비용이 감소하고 접근성이 확대될 것으로 예상됨.
  • 소비자가 소비를 줄임에 따라 맥도날드와 펩시를 포함한 패스트푸드 회사도 영향을 받게 될 것.
  • 미국이 더 날씬해지고 당뇨병 환자가 적다면 어떤 모습일까?

인도는 새로운 중국

  • 2023년 인도가 세계에서 가장 인구가 많은 국가가 되었으며, 2024년은 경제적으로도 성장할 것으로 예상됨.
  • 인도는 인프라에 투자 하고 외국인 투자를 유치하고 있는 반면, 중국은 항공모함에 투자 하고 청년 실업과 부문 붕괴에 대처하기 위해 시선을 내부로 돌리고 있음.

지정학: 미-중 관계 해빙

  • 중국이 외국 자본 유출을 막기 위해 벼랑끝 전술을 누그러뜨락ㅎ 대립을 줄일 것으로 예상됨.
  • 중국 경제는 수 세대에 걸쳐 가장 심각한 상황에 처해 있으며 효능이 입증된 유일한 치료법은 현지 제조업을 통해 유입되는 외국인 투자
  • 결국 중국은 막대한 부채를 들이지 않고 자국 시장을 위한 주택과 고급 자동차를 만드는 방법을 찾아야 할 것

지정학: 사우디아라비아와 이스라엘 관계 정상화

  • 사우디아라비아가 이스라엘과의 관계를 정상화할 것으로 예상됨.
  • 사우디아라비아는 이슬람주의에서 자본주의로 선회중.
  • 사우디아라비아는 석유 의존도를 줄이고 지역에서의 영향력을 확대하려고 함.

머스크, 트위터 통제권 상실(또는 매각)

  • 머스크가 트위터를 매각하거나 통제권을 잃을 것으로 예상됨.
  • 머스크의 부는 주로 Tesla와 SpaceX에 묶여 있으며, 그는 이 회사 둘은 매각하고 싶지 않음
  • 트위터는 여전히 비용이 많이 드는 취미이며, 머스크는 광고주를 잃어가고 있음.

메타의 2024 성장 수단: WhatsApp

  • Facebook과 Instagram은 여전히 ​​거대하고 수익성이 높은 기업이지만 Big Tech 가치 평가를 주도하는 것은 성장이기 때문에 우리는 이들에 대해 많이 이야기하지 않음
  • Meta는 수년 동안 세 번째 말을 헛간에 보관해왔음. 바로 왓츠앱
  • 왓츠앱은 30억 사용자를 보유하고 있으며, 메타가 이를 통해 수익을 창출할 것으로 예상됨.

정치 예측: 바이든 재선, 트럼프 유죄 판결

  • 바이든이 재선될 것이며, 트럼프는 미국에 대한 범죄로 유죄 판결을 받을 것으로 예상됨.
    • 연방 중범죄로 기소된 피고인은 재판에서 감옥을 피할 확률이 30%에 불과함
    • 세번 다 이기려면 2.7% 확률(30% * 30% * 30%)
  • 2024년에 우리는 "노인을 강탈하려는 범죄의 시도를 지켜보는 리얼리티 쇼"와 "플레이어가 대통령으로 당선된 후까지 법원 사건을 연기하여 자신을 용서할 수 있도록 하는 게임 쇼" 사이에서 채널을 서핑하게 될 것
    • "맙소사, 지금 우린 정말 엉망인것 같아요"
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heycalmdown 7달전  [-]

Meta는 수년 동안 세 번째 말을 헛간에 보관해왔음. 바로 왓츠앱

그러게요 지금까지 쟁여두고 뭐 했는지. 유독 발전이 없었죠.

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