10P by xguru 5달전 | favorite | 댓글과 토론

AI 버즈가 사라짐

  • 2024년에는 인공지능(AI)과 특히 AI 투자의 향방에 주목할 만한 변화가 예상됨
  • 2023년에는 1억 달러 이상의 투자 라운드가 일반적이었지만, 많은 투자자들이 시장에서 발을 빼고 있으며, 과도하게 치솟은 기업 가치와 생성 AI 시장에서의 승자가 얼마나 될지에 대한 의문을 제기함.
  • OpenAI와 Anthropic과 같은 회사들은 여전히 원하는 평가를 받을 수 있겠지만, 투자자들 사이에서 FOMO(놓칠까 두려움)가 줄어들고 있으며, 업계의 다른 변화들이 투자자들의 감정에 영향을 미칠 수 있음.
  • AI를 단순히 적용하는 마케팅/판매 플랫폼에 대한 투자자들의 관심이 줄어들고 있음.
  • 일부 VC들은 AI 기업들이 미국과 해외에서 직면할 수 있는 법적 및 규제적 딜레마로 인해 AI 스타트업에 대한 투자가 느려질 것으로 예상함.
  • 모바일 혁명이 일어났을 때 기초 인프라 계층에서 가장 큰 승자는 기존의 대형 기술 회사들이었으며, 이번에도 대형 기술 회사들이 AI에 대한 투자를 주도할 것으로 보임.
  • AI는 비용이 많이 드는 분야로, 스타트업은 데이터, 컴퓨팅 파워, 인재 등 다양한 자원이 필요하며, 이는 대형 기술 회사들이 제공할 수 있는 것임.
  • 대형 기술 회사들이 투자를 중단하고 VC들이 자금을 끊으면, 많은 AI 스타트업들에게 2024년은 어려운 한 해가 될 수 있음.

벤처 펀드의 둔화

  • 스타트업의 문을 닫는 것과 함께 VC(벤처 캐피탈) 자체의 미래에 대한 관심이 높아짐.
  • 2020년과 2021년에 많은 신생 벤처 펀드가 생겨났지만, 이들 중 많은 수가 투자 가치 하락을 경험함.
  • 이러한 펀드들은 새로운 자금을 모으지 못할 것이며, 일부는 문을 닫거나 회사 지분을 조기에 매각할 수도 있음.
  • 심지어 몇몇 대형 벤처 펀드도 시장 변화에 맞춰 자금 모집 계획을 변경해야 했음.
  • 벤처 캐피탈은 돈이 풍부할 때는 재미있는 사업처럼 보이지만, 시장이 재조정될 때 그 위험성이 드러남.

기술 분야의 해고는 느려졌지만 끝나지 않음

  • 미국 내에서만 30만 명 이상의 기술 노동자들이 해고되었으며, 2024년에도 해고가 끝날 것으로 보이지 않음.
  • 스타트업의 폐업과 대기업의 해고가 계속되고 있으며, 2024년 IPO 시장의 전망이 여전히 밝지 않고 스타트업의 자금 조달이 어려워짐에 따라 해고가 계속될 것으로 예상됨.

'모든 것이 무너졌다'는 이야기의 끝

  • 2023년은 부정적인 비교의 해였으나, 2024년에는 전년 대비 자금 조달에 긍정적인 이야기를 만들기 쉬울 것으로 보임.
  • 예를 들어, 최근 분기에 투자가 급감한 소비자 제품 전자상거래 분야에서는 작은 상승만으로도 큰 반등을 선언할 수 있음.
  • 연준의 금리 인하 기대에 힘입어 기술 주식이 최근 몇 주 동안 상승하고 있으며, 이는 IPO의 귀환을 예고할 수도 있음.

하지만 IPO 붐을 기대하지 말 것

  • 2024년에는 일부 IPO가 돌아올 수 있지만, 새로운 상장 시장이 강력하게 회복될 것으로 기대하지는 않음.
  • 2023년에 상장한 Klaviyo와 Instacart의 미온적인 성과를 고려할 때, 공개 시장 투자자들은 IPO를 원하는 회사에 대해 더 까다로워졌으며, 이익성장보다는 수익성을 더 중요시함.
  • 따라서 IPO를 늦출 수 있는 회사들은 2025년 이후까지 기다릴 수도 있음.
  • 그러나 Crunchbase 유니콘 보드에는 현재 1,500개 이상의 10억 달러 이상의 가치를 가진 비상장 회사들이 있으며, 이들 모두 언젠가는 공개 시장에 상장하거나 다른 방식으로 출구 전략을 찾아야 함.