한국신용데이터 분석

한국신용데이터: 국내 핀테크 3번째 유니콘에 대한 분석.

1. thesis
   ○ 금융의 frontend를 바꾸다.
   a. 금융의 변하지 않은 본질은 장부에 담긴 정보
   b. 동사는 사업자 대상 금융 산업의 frontend 혁신으로 모바일 장부 속 정보 독점적 소유
   ○ 금융의 backend를 바꾸다.
   a. 자영업자 대상의 중금리 대출 시장의 의사결정은 리스크 관리에 최우선
   b. 사업 실적등의 실질 데이터 반영하지 못하는 문제 발생
   c. 동사의 데이터 활용해 위 문제 해결하고자 CB사 설립 및 은행업에 도전
   => 이를 위해 연 240조 규모의 데이터를 바탕으로 다음을 성공시켜야
   [1] 수직확장한 계열사들의 매출 확장
   [2] 자영업 특화은행으로의 진출
   [3] 식자재 시장 진출

2. founding story
   ○ 아이디인큐 exit 후 4개월만에 연쇄창업
   ○ 핀테크 흐름 속의 변화 포착, 자영업자의 금융 생활 혁신하는 서비스 창업

3. product
   ○ 캐시노트 (고객과 접점 확보)
   ○ 한국평가정보 (국내 최초 전업 개인사업자 신용평가사)
   ○ 한국결제네트워스, 아임유 (VAN, POS사)
   ○ 한국사업자경험 (토스CX와 유사한 포지션)
   ○ 한국비즈커넥트 (정부 정책 및 지원 사업 안내)

4. market
   4.1) customer: 200만 동네 가게 사장님
   4.2) market size: bottom up으로 약 8조원 / 개인사업자 대출 시장은 연간 1000조에 이름.

5. traction
   ○ PMF 검증: 17년 출시 후 3개월만에 1000개 고객사 확보
   ○ 그로스: 점유율 50% 이상으로 확장
   ○ 고객경험/수익성 강화: M&A로 공동체 확장, 광고 매출 강화

6. business model
   ○ VAN/POS 서비스 매출 (약 90%)
   ○ 캐시노트 구독 / 광고 매출 (약 10%)

7. competition
   ○ 캐시노트는 압도적 사업자
   ○ 금융상품 중개에선 토스와 카카오페이와 경쟁
   ○ 개인사업자 CB업에선 전통 은행과 핀테크 기업과 경쟁

8. valuation
   ○ 금융 상품 중개업으로 평가 시 상방은 카카오페이
   ○ 종합 금융 플랫폼으로 평가 시 상방은 미국의 Square (cap $45B)

9. key opportunities
   ○ 데이터와 생태계
   ○ 챌린저 뱅크 설립
   ○ 식자재 마켓으로 확장

10. key risks
    ○ 수익성 증명
    ○ 금융업 고유의 리스크