Raspberry Pi Ltd.의 런던 증권거래소 상장 계획 발표
Raspberry Pi 하이라이트
- Raspberry Pi는 고성능, 저비용 단일 보드 컴퓨터(SBC) 및 산업용 IoT 고객과 임베디드 용도를 위한 컴퓨팅 모듈을 설계 및 개발하는 선도 기업임.
- 표준 제품 포트폴리오에는 SBC, 컴퓨팅 모듈, 보완 액세서리 및 반도체가 포함됨.
- 2012년부터 2023년까지 6천만 개 이상의 SBC와 컴퓨팅 모듈을 판매했으며, 2023년에는 740만 개를 판매함.
- Sony와 Arm과 같은 세계적인 기술 파트너와 긴밀한 협력 관계를 유지하며, 반도체 지적 재산 개발, 반도체 및 전자 제품 제조, 고급 프로세스 노드에서의 칩 설계, 무선 주파수 및 전력 공학에서 상호 보완적인 역량을 활용함.
- 현재 총 주소 가능 시장(TAM)은 약 212억 달러로 추정되며, 이는 강력한 성장 궤도를 유지할 수 있는 상당한 기회를 반영함.
- Raspberry Pi 제품은 전 세계 70개 이상의 국가에서 판매됨.
- Raspberry Pi는 100개 이상의 승인된 리셀러와 500개 이상의 OEM 고객에게 직접 판매하며, Premier Farnell에게 디자인을 라이선스하여 독립적으로 제조 및 판매를 주선함.
- Raspberry Pi는 2008년에 설립된 영국 자선단체인 Raspberry Pi Foundation의 자회사로, 젊은이들 사이에서 컴퓨터 과학에 대한 관심을 촉진하는 것을 목표로 함.
- 2013년부터 Foundation에 약 5천만 달러의 배당금을 분배하여 전 세계적으로 교육 사명을 발전시킴.
- 2023년 12월 31일 기준으로 매출은 2억 6,580만 달러, 총 이익은 6,600만 달러, 영업 이익은 3,750만 달러, 조정된 EBITDA는 4,350만 달러를 기록함.
- 창립자 주도 경영팀은 인상적인 산업 실적과 확장 경험을 보유하고 있으며, 뛰어난 이사회가 감독함.
- Raspberry Pi 컴퓨터는 기존 데스크탑 및 임베디드 PC보다 제조 효율성이 높고 에너지 소비가 적으며, 인쇄 회로 기판(PCB) 제조 시 90% 적은 폐수를 사용하고, 85% 적은 케이스 플라스틱을 사용하며, 90% 적은 전기를 소비하고, 배송 시 98% 적은 탄소를 배출함.
- 상장 후, 회사는 런던 증권거래소의 Green Economy Mark를 받을 것으로 예상됨.
잠재적 상장 하이라이트
- 상장 계획: Raspberry Pi가 IPO를 진행할 경우, 회사는 FCA의 공식 목록의 프리미엄 상장 세그먼트에 상장되고 런던 증권거래소의 메인 마켓에서 거래될 것으로 예상됨.
- 공모 구성: 회사가 발행하는 신주와 기존 주주(주로 Raspberry Pi Foundation)가 판매하는 기존 주식으로 구성될 예정임.
- 공모 대상: 미국 외부의 기관 투자자와 미국 내 QIB에게 제공될 예정임.
- 추가 정보: 공모와 관련된 추가 세부 사항은 ITF 발표 및/또는 최종 발표된 경우, 설명서에 공개될 예정임.
- 공동 글로벌 코디네이터: Jefferies International Limited와 Peel Hunt LLP가 공동 글로벌 코디네이터, 공동 스폰서 및 공동 북러너로 참여할 예정임.
투자 하이라이트
브랜드 인지도와 충성도 높은 커뮤니티
- 12년간 고성능, 저비용 SBC와 컴퓨팅 모듈을 설계 및 개발해온 Raspberry Pi는 가치, 성능 및 품질 면에서 부러움을 살 만한 명성을 쌓음.
- 열성적인 커뮤니티와 교육 시장에서 Linux 기반 임베디드 컴퓨팅의 사실상 표준이 됨.
- 웹사이트, 포럼, 소셜 미디어를 통해 커뮤니티와 적극적으로 소통함.
대규모 산업 및 임베디드 고객 기반
- 열성적인 커뮤니티가 산업 및 임베디드 공간으로 Raspberry Pi 제품을 확산시킴.
- 2023년 판매된 740만 개의 SBC와 컴퓨팅 모듈 중 72%가 산업 및 임베디드 시장에 판매됨.
- 산업 및 임베디드 고객을 위한 지원 프로그램을 제공함.
전 가치 사슬을 아우르는 엔지니어링 역량
- 반도체 지적 재산 개발부터 완성된 반도체 및 전자 제품 설계, 소프트웨어 엔지니어링 및 규제 준수까지 연구 개발 역량을 보유함.
- 자체 반도체 지적 재산을 개발하고, 이를 Raspberry Pi의 반도체 장치에 사용하거나 공급업체에 라이선스함.
- 모든 핵심 Raspberry Pi 제품과 많은 Raspberry Pi 브랜드 액세서리의 전자 설계를 개발함.
고성능, 저비용 제품
- 경쟁 제품에 비해 우수한 가격/성능 비율, 장기 가용성 및 장기 소프트웨어 지원을 제공함.
- 다양한 응용 프로그램에 적합한 고성능, 저비용 제품을 제공함.
통합 소프트웨어 플랫폼
- Raspberry Pi 하드웨어 제품은 소프트웨어와 문서 형태의 광범위한 자료로 지원됨.
- 2012년부터 출시된 초기 Raspberry Pi 제품도 무료 소프트웨어 업데이트를 지원함.
- OEM 고객 기반, 강력한 커뮤니티 및 풍부한 서드파티 소프트웨어, 문서 및 기타 자료 생태계를 구축함.
유연한 하이브리드 유통 채널 모델
- Raspberry Pi는 유연한 하이브리드 유통 채널 모델을 통해 제품을 제조하고 전 세계 100개 이상의 승인된 리셀러와 500개 이상의 대형 OEM에 판매함.
- 라이선스 채널을 통해 글로벌 비즈니스 및 소비자 주문 접수 및 물류 서비스를 제공함.
10년간의 수익 성장 및 수익성 기록
- 강력한 성장 전략을 통해 수익 성장 및 수익성 기록을 유지함.
- 하이브리드 유통 모델을 통해 제품별로 자본 요구 사항을 균형 있게 조정함.
강력한 ESG 자격
- Raspberry Pi는 영국 자선단체인 Raspberry Pi Foundation의 자회사로, 전 세계적으로 젊은이들이 컴퓨팅과 디지털 기술을 통해 잠재력을 실현할 수 있도록 지원함.
- Foundation은 학교 지원, 무료 컴퓨팅 클럽 운영, 대회 조직 등을 통해 디지털 기술 접근성을 넓힘.
- 상장 후, 회사는 Foundation과의 관계 계약을 통해 독립적으로 운영될 예정임.
숙련된 창립자 주도 팀
- Raspberry Pi는 성공적인 경영진과 이사회로 구성된 숙련된 팀을 보유함.
- 창립자이자 CEO인 Dr. Eben Upton CBE와 CFO Richard Boult가 이끄는 팀은 150년 이상의 경험을 보유함.
성장 전략
단위 판매 증가
- 2023년 총 주소 가능 시장은 약 212억 달러로 추정됨.
- 산업 및 임베디드 시장은 163억 달러의 주소 가능 시장을 보유함.
- 교육 및 열성적인 시장은 49억 달러의 주소 가능 시장을 보유함.
- 지리적 확장을 통해 성장 기회를 모색함.
단위 이익 증가
- 고객의 요구를 더 잘 충족시키는 제품 변형을 도입하여 단위 이익을 증가시킬 계획임.
- 반도체 설계 및 개발을 내부에서 수행하여 비용 구조를 개선하고 클로닝을 방지함.
이익 참여 증가
- 직접 판매 및 맞춤형 제품 사업을 통해 단위 이익 참여를 증가시킬 계획임.
- 직접 유통 채널을 통한 판매가 증가함에 따라 총 이익이 증가함.
차세대 플랫폼 개발
- 차세대 기술 플랫폼 개발을 통해 시장 리더십을 유지하고 성장할 계획임.
- 하드웨어와 함께 제공되는 소프트웨어 및 문서에 지속적으로 투자함.
엔지니어링 인재 확보 우선순위
- 엔지니어링 인재 확보 전략이 현재의 리더십 위치와 미래 성장 목표를 뒷받침함.
- 자극적인 작업 환경을 제공하여 인재를 유지함.
GN⁺의 의견
- Raspberry Pi의 상장 계획은 회사의 성장과 글로벌 확장을 위한 중요한 단계임. 이는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하며, Raspberry Pi의 혁신적인 제품과 강력한 커뮤니티를 더욱 확장할 수 있는 기반을 마련함.
- 산업 및 임베디드 시장에서의 강력한 입지는 Raspberry Pi의 지속적인 성공을 보장함. 이 시장에서의 높은 수요와 Raspberry Pi 제품의 우수한 성능은 회사의 장기적인 성장 가능성을 높임.
- 교육 및 열성적인 시장에서의 영향력은 Raspberry Pi의 브랜드 인지도와 충성도를 강화함. 이는 젊은 세대에게 컴퓨팅 기술을 쉽게 접근할 수 있게 하여 미래의 기술 인재를 양성하는 데 기여함.
- 유연한 유통 채널 모델은 Raspberry Pi의 글로벌 확장을 지원하며, 다양한 고객 요구를 충족시킬 수 있는 능력을 제공함. 이는 회사의 수익성을 높이는 데 중요한 역할을 함.
- 환경 친화적인 제조 공정과 ESG 자격은 Raspberry Pi를 지속 가능한 기업으로 자리매김하게 함. 이는 환경 보호와 사회적 책임을 중시하는 투자자들에게 긍정적인 인상을 줄 것임.