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GN⁺: Raspberry Pi Ltd, IPO 검토

 (londonstockexchange.com)
2P by neo 6달전 | favorite | 댓글 2개

Raspberry Pi Ltd.의 런던 증권거래소 상장 계획 발표

Raspberry Pi 하이라이트

  • Raspberry Pi는 고성능, 저비용 단일 보드 컴퓨터(SBC) 및 산업용 IoT 고객과 임베디드 용도를 위한 컴퓨팅 모듈을 설계 및 개발하는 선도 기업임.
  • 표준 제품 포트폴리오에는 SBC, 컴퓨팅 모듈, 보완 액세서리 및 반도체가 포함됨.
  • 2012년부터 2023년까지 6천만 개 이상의 SBC와 컴퓨팅 모듈을 판매했으며, 2023년에는 740만 개를 판매함.
  • Sony와 Arm과 같은 세계적인 기술 파트너와 긴밀한 협력 관계를 유지하며, 반도체 지적 재산 개발, 반도체 및 전자 제품 제조, 고급 프로세스 노드에서의 칩 설계, 무선 주파수 및 전력 공학에서 상호 보완적인 역량을 활용함.
  • 현재 총 주소 가능 시장(TAM)은 약 212억 달러로 추정되며, 이는 강력한 성장 궤도를 유지할 수 있는 상당한 기회를 반영함.
  • Raspberry Pi 제품은 전 세계 70개 이상의 국가에서 판매됨.
  • Raspberry Pi는 100개 이상의 승인된 리셀러와 500개 이상의 OEM 고객에게 직접 판매하며, Premier Farnell에게 디자인을 라이선스하여 독립적으로 제조 및 판매를 주선함.
  • Raspberry Pi는 2008년에 설립된 영국 자선단체인 Raspberry Pi Foundation의 자회사로, 젊은이들 사이에서 컴퓨터 과학에 대한 관심을 촉진하는 것을 목표로 함.
  • 2013년부터 Foundation에 약 5천만 달러의 배당금을 분배하여 전 세계적으로 교육 사명을 발전시킴.
  • 2023년 12월 31일 기준으로 매출은 2억 6,580만 달러, 총 이익은 6,600만 달러, 영업 이익은 3,750만 달러, 조정된 EBITDA는 4,350만 달러를 기록함.
  • 창립자 주도 경영팀은 인상적인 산업 실적과 확장 경험을 보유하고 있으며, 뛰어난 이사회가 감독함.
  • Raspberry Pi 컴퓨터는 기존 데스크탑 및 임베디드 PC보다 제조 효율성이 높고 에너지 소비가 적으며, 인쇄 회로 기판(PCB) 제조 시 90% 적은 폐수를 사용하고, 85% 적은 케이스 플라스틱을 사용하며, 90% 적은 전기를 소비하고, 배송 시 98% 적은 탄소를 배출함.
  • 상장 후, 회사는 런던 증권거래소의 Green Economy Mark를 받을 것으로 예상됨.

잠재적 상장 하이라이트

  • 상장 계획: Raspberry Pi가 IPO를 진행할 경우, 회사는 FCA의 공식 목록의 프리미엄 상장 세그먼트에 상장되고 런던 증권거래소의 메인 마켓에서 거래될 것으로 예상됨.
  • 공모 구성: 회사가 발행하는 신주와 기존 주주(주로 Raspberry Pi Foundation)가 판매하는 기존 주식으로 구성될 예정임.
  • 공모 대상: 미국 외부의 기관 투자자와 미국 내 QIB에게 제공될 예정임.
  • 추가 정보: 공모와 관련된 추가 세부 사항은 ITF 발표 및/또는 최종 발표된 경우, 설명서에 공개될 예정임.
  • 공동 글로벌 코디네이터: Jefferies International Limited와 Peel Hunt LLP가 공동 글로벌 코디네이터, 공동 스폰서 및 공동 북러너로 참여할 예정임.

투자 하이라이트

브랜드 인지도와 충성도 높은 커뮤니티

  • 12년간 고성능, 저비용 SBC와 컴퓨팅 모듈을 설계 및 개발해온 Raspberry Pi는 가치, 성능 및 품질 면에서 부러움을 살 만한 명성을 쌓음.
  • 열성적인 커뮤니티와 교육 시장에서 Linux 기반 임베디드 컴퓨팅의 사실상 표준이 됨.
  • 웹사이트, 포럼, 소셜 미디어를 통해 커뮤니티와 적극적으로 소통함.

대규모 산업 및 임베디드 고객 기반

  • 열성적인 커뮤니티가 산업 및 임베디드 공간으로 Raspberry Pi 제품을 확산시킴.
  • 2023년 판매된 740만 개의 SBC와 컴퓨팅 모듈 중 72%가 산업 및 임베디드 시장에 판매됨.
  • 산업 및 임베디드 고객을 위한 지원 프로그램을 제공함.

전 가치 사슬을 아우르는 엔지니어링 역량

  • 반도체 지적 재산 개발부터 완성된 반도체 및 전자 제품 설계, 소프트웨어 엔지니어링 및 규제 준수까지 연구 개발 역량을 보유함.
  • 자체 반도체 지적 재산을 개발하고, 이를 Raspberry Pi의 반도체 장치에 사용하거나 공급업체에 라이선스함.
  • 모든 핵심 Raspberry Pi 제품과 많은 Raspberry Pi 브랜드 액세서리의 전자 설계를 개발함.

고성능, 저비용 제품

  • 경쟁 제품에 비해 우수한 가격/성능 비율, 장기 가용성 및 장기 소프트웨어 지원을 제공함.
  • 다양한 응용 프로그램에 적합한 고성능, 저비용 제품을 제공함.

통합 소프트웨어 플랫폼

  • Raspberry Pi 하드웨어 제품은 소프트웨어와 문서 형태의 광범위한 자료로 지원됨.
  • 2012년부터 출시된 초기 Raspberry Pi 제품도 무료 소프트웨어 업데이트를 지원함.
  • OEM 고객 기반, 강력한 커뮤니티 및 풍부한 서드파티 소프트웨어, 문서 및 기타 자료 생태계를 구축함.

유연한 하이브리드 유통 채널 모델

  • Raspberry Pi는 유연한 하이브리드 유통 채널 모델을 통해 제품을 제조하고 전 세계 100개 이상의 승인된 리셀러와 500개 이상의 대형 OEM에 판매함.
  • 라이선스 채널을 통해 글로벌 비즈니스 및 소비자 주문 접수 및 물류 서비스를 제공함.

10년간의 수익 성장 및 수익성 기록

  • 강력한 성장 전략을 통해 수익 성장 및 수익성 기록을 유지함.
  • 하이브리드 유통 모델을 통해 제품별로 자본 요구 사항을 균형 있게 조정함.

강력한 ESG 자격

  • Raspberry Pi는 영국 자선단체인 Raspberry Pi Foundation의 자회사로, 전 세계적으로 젊은이들이 컴퓨팅과 디지털 기술을 통해 잠재력을 실현할 수 있도록 지원함.
  • Foundation은 학교 지원, 무료 컴퓨팅 클럽 운영, 대회 조직 등을 통해 디지털 기술 접근성을 넓힘.
  • 상장 후, 회사는 Foundation과의 관계 계약을 통해 독립적으로 운영될 예정임.

숙련된 창립자 주도 팀

  • Raspberry Pi는 성공적인 경영진과 이사회로 구성된 숙련된 팀을 보유함.
  • 창립자이자 CEO인 Dr. Eben Upton CBE와 CFO Richard Boult가 이끄는 팀은 150년 이상의 경험을 보유함.

성장 전략

단위 판매 증가

  • 2023년 총 주소 가능 시장은 약 212억 달러로 추정됨.
  • 산업 및 임베디드 시장은 163억 달러의 주소 가능 시장을 보유함.
  • 교육 및 열성적인 시장은 49억 달러의 주소 가능 시장을 보유함.
  • 지리적 확장을 통해 성장 기회를 모색함.

단위 이익 증가

  • 고객의 요구를 더 잘 충족시키는 제품 변형을 도입하여 단위 이익을 증가시킬 계획임.
  • 반도체 설계 및 개발을 내부에서 수행하여 비용 구조를 개선하고 클로닝을 방지함.

이익 참여 증가

  • 직접 판매 및 맞춤형 제품 사업을 통해 단위 이익 참여를 증가시킬 계획임.
  • 직접 유통 채널을 통한 판매가 증가함에 따라 총 이익이 증가함.

차세대 플랫폼 개발

  • 차세대 기술 플랫폼 개발을 통해 시장 리더십을 유지하고 성장할 계획임.
  • 하드웨어와 함께 제공되는 소프트웨어 및 문서에 지속적으로 투자함.

엔지니어링 인재 확보 우선순위

  • 엔지니어링 인재 확보 전략이 현재의 리더십 위치와 미래 성장 목표를 뒷받침함.
  • 자극적인 작업 환경을 제공하여 인재를 유지함.

GN⁺의 의견

  • Raspberry Pi의 상장 계획은 회사의 성장과 글로벌 확장을 위한 중요한 단계임. 이는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하며, Raspberry Pi의 혁신적인 제품과 강력한 커뮤니티를 더욱 확장할 수 있는 기반을 마련함.
  • 산업 및 임베디드 시장에서의 강력한 입지는 Raspberry Pi의 지속적인 성공을 보장함. 이 시장에서의 높은 수요와 Raspberry Pi 제품의 우수한 성능은 회사의 장기적인 성장 가능성을 높임.
  • 교육 및 열성적인 시장에서의 영향력은 Raspberry Pi의 브랜드 인지도와 충성도를 강화함. 이는 젊은 세대에게 컴퓨팅 기술을 쉽게 접근할 수 있게 하여 미래의 기술 인재를 양성하는 데 기여함.
  • 유연한 유통 채널 모델은 Raspberry Pi의 글로벌 확장을 지원하며, 다양한 고객 요구를 충족시킬 수 있는 능력을 제공함. 이는 회사의 수익성을 높이는 데 중요한 역할을 함.
  • 환경 친화적인 제조 공정과 ESG 자격은 Raspberry Pi를 지속 가능한 기업으로 자리매김하게 함. 이는 환경 보호와 사회적 책임을 중시하는 투자자들에게 긍정적인 인상을 줄 것임.
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keepworking 6달전  [-]

이러다 조만간 아두이노 IPO소식도 들을 수 있겠네요

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neo 6달전  [-]
Hacker News 의견

해커뉴스 댓글 모음 요약

  • 비용 문제

    • 전원 공급 장치와 케이스를 추가하면 보드당 약 $100이 됨. 저장 장치를 추가하면 더 비쌈. 아마존에서 가장 저렴한 인텔 시스템이 $139임. 원래 목적이었던 저렴함이 사라짐.

  • 성능 문제

    • 개인적으로 사용을 중단했고, 직업적으로도 반대함. 성능이 나쁘고, 열 관리가 안 되며, 주변 기기 제한이 많고, 신뢰성이 떨어지며, 구하기 어려움.

  • 재정 확장 방안

    • 재단을 유지하고 제조 회사를 분사하여 IPO로 49%를 판매하고, 재단이 대주주로 남는 방안 제안. 이렇게 하면 확장을 위한 자금을 모으면서도 미션을 유지할 수 있음.

  • IPO 반대

    • IPO를 하지 말아야 함. 미션은 항상 취미자와 아이들을 위한 저렴한 고품질 컴퓨터를 오픈 소스 소프트웨어로 제공하는 것이었음. IPO를 하면 주주들이 이익을 우선시하게 되어 사용자들이 손해를 보게 됨.

  • 이익 우선 문제

    • 이제 이익을 영원히 증가시켜야 한다는 것이 슬픔. 이는 제조를 중국으로 옮기거나 저렴한 부품을 사용하는 등의 결과를 초래할 수 있음.

  • 런던 증권거래소 상장

    • 또 다른 영국 회사가 런던 증권거래소에 상장한 것을 기쁘게 생각함. 많은 회사들이 미국 증권거래소에 상장하고 있음. 이는 고금리, 연금 기금 감소, 미국 임원들과의 임금 격차, 고성능 기술 회사 부족, 브렉시트 고립, 국내 투자자 부족 등이 원인임.

  • Raspberry Pi의 영향

    • Raspberry Pi는 마이크로 보드/PC 시장을 혁신했음. 그러나 이제는 가격이 비싸고 성능이 떨어짐. 이 IPO는 이러한 관점을 확인시켜줌. Raspberry Pi가 한 일에 감사하지만, 다시 구매할 의향은 없음.

  • 초기 미션 변화

    • 회사가 이미 OEM에 집중하고 제품을 우선적으로 제공하고 있다는 소문을 들었음. 초기에는 교육과 취미자에 초점을 맞췄었음. 이는 RPI4와 RPI5를 구하기 어려운 이유를 설명함. 이제는 '제공'보다 '이익'을 우선시하게 될 것임.

  • 경고 메시지

    • 시작 부분의 경고 메시지가 무엇인지 궁금함. 미국, 캐나다, 호주, 남아프리카, 일본 등에서 배포하는 것이 불법인 공지를 인터넷에 공개하는 것이 자체 규정을 위반하는 것 같음.

  • 주주 가치

    • "주주 가치"라는 말을 들을 때마다 1달러씩 받았다면 좋겠음. 이 질병이 당분간은 멀리 유지되기를 바람.
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