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DRAM 가격이 급등하고 있지만 업계의 설명을 신뢰하기 어렵다

 (xda-developers.com)
1P by GN⁺ 7일전 | ★ favorite | 댓글 1개
  • 2025년 전 세계 DRAM 가격이 폭등하며, 업계는 AI 데이터센터 수요 급증을 주요 원인으로 제시
  • DDR5 메모리 모듈 가격은 1년 전보다 171.8% 상승, 일부 제품은 4배 이상 인상된 사례도 존재
  • 삼성·SK하이닉스·Micron 등 소수 기업이 시장을 지배하며, HBM 생산 전환으로 일반 DRAM 공급이 제한
  • 과거 가격 담합 전력이 있었던 만큼, 이번 상승에도 공급 제한을 통한 이익 극대화 의혹이 제기
  • AI 수요와 기업의 이익 추구가 맞물리며 2026년 이후까지 공급난 지속 가능성이 높음

전 세계 메모리 가격 급등

  • 2025년 들어 서버 및 PC용 DRAM 계약가격이 급등하며, 소매 시장에도 영향 확산
    • 예: 32GB Corsair DDR5(6000MHz) 제품이 110달러에서 442달러로 상승
    • 일본 등 일부 지역에서는 RAM·HDD·SSD 구매 제한 조치 발생
  • NAND 플래시 및 HDD 가격도 동반 상승, 주요 클라우드 기업은 이전 분기 대비 최대 50% 인상된 가격에 구매
    • 일부 기업은 주문량의 70%만 납품받는 상황
  • DDR4 생산 중단으로 구형 메모리 가격도 상승, 삼성·SK하이닉스·Micron이 생산 연장 중이나 공급량은 제한적
  • PC OEM·시스템 통합업체가 재고 확보를 위해 패닉바잉에 나섰으며, Asus는 2개월치 재고만 보유
  • Raspberry Pi는 메모리 가격 120% 상승으로 4GB·8GB 모델 가격을 각각 5달러·10달러 인상
  • 데이터센터용 DRAM 가격 인상으로 AI 서버 비용이 10~25% 상승 가능성 제기
    • HDD 공급 부족으로 SSD 대체 사용 증가, NAND 플래시 수요도 급등

AI 수요가 공식 원인으로 제시됨

  • 업계는 AI와 클라우드 수요 폭증과 공급 제약을 가격 급등의 원인으로 설명
  • OpenAI의 “Stargate” 프로젝트는 삼성·SK하이닉스와 월 90만장 웨이퍼 계약, 이는 전 세계 DRAM 생산량의 40% 수준
  • Micron은 2026년까지 HBM 생산량 대부분 선판매, 삼성 V9 NAND도 출시 전부터 예약 포화
  • DRAM 시장은 삼성·SK하이닉스·Micron 3사가 지배, 2022년 경기 침체기 이후 생산·투자 축소로 공급 회복 지연
  • HBM 전환으로 일반 DRAM 생산 감소, 수익성 높은 제품 우선 생산 구조 형성
  • DDR4 생산 공백은 일부 중국 업체(CXMT, Jinhua)가 보완 중이나 시장 영향은 제한적

과거 DRAM 가격 담합 사례

  • 1998~2002년 삼성·SK하이닉스·Micron 등 주요 제조사가 가격 담합 유죄 판결, 수억 달러 벌금 부과
  • 2016~2018년 가격 급등기에도 공급 제한을 통한 담합 의혹으로 집단소송 제기, 그러나 항소심에서 기각
  • 이러한 전력으로 인해 현재의 가격 상승에 대한 의심 지속, 업계의 묵시적 협조 가능성 제기
  • 세 기업 모두 HBM 등 고수익 제품 집중, DDR4 감산, 표준 DRAM 증산 지연 등 유사한 전략 유지
  • Micron의 뉴욕·아이다호 신규 팹 건설은 2~3년 지연, 대신 HBM 생산시설 확충에 집중

시장 구조와 이익 집중

  • 세 주요 기업이 동시에 생산 억제 및 고수익 제품 집중 전략을 취하며 가격 안정화(고가 유지) 효과 발생
  • 경쟁사 간 가격 인하 경쟁 부재, 시장 점유율 확대보다 이익 극대화에 초점
  • AI 수요가 실제 요인이지만, 공급 제한이 기업 수익에 유리하게 작용
  • 결과적으로 2025년 3분기 DRAM 제조사 실적 사상 최고치 기록, 공급난이 기업에 유리한 환경 조성

향후 전망

  • AI와 데이터센터 수요 증가는 실질적 요인이지만, 소수 기업의 공급 통제가 가격 상승을 장기화
  • Phison CEO는 NAND 부족이 10년간 지속될 가능성 언급
  • AMD GPU 가격 인상 검토, 노트북·스마트폰 제조사도 비용 압박
  • 2026년 이후까지 공급난 지속 전망, AI 버블 붕괴나 신규 생산라인 가동 없이는 개선 어려움
  • 현재 상황은 “기업이 이기는 게임”으로, 소비자와 제조업체 전반이 비용 부담을 떠안는 구조
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GN⁺ 7일전  [-]
Hacker News 의견

  • 지금 일어나는 일은 닷컴 버블 시절과는 완전히 다른 상황임
    그때는 공급 과잉과 수요 급감으로 가격이 폭락하자, 제조사들이 담합해 가격 하락을 막으려 했음
    지금은 반대로 DRAM 수요가 거의 무한대 수준이라 가격이 오르고 있음
    이런 상황에서는 경쟁사보다 약간만 싸게 팔아도 시장 점유율을 크게 늘릴 수 있는 유인이 큼
    가격이 높은데 생산을 줄이는 건 어리석은 일임. 외부 업체가 그 틈을 타 시장에 진입할 수도 있기 때문임
    물론 가격 인상이나 공급량 조절에서 서로 눈치를 볼 수는 있겠지만, 이번엔 맥락이 완전히 반대임

    • DRAM 업계는 본질적으로 카르텔처럼 움직이는 구조라고 생각함
      수요가 낮을 땐 가격을 지키기 위해 협력하고, 수요가 급등할 땐 가격이 떨어지지 않게 또 협력함
      관련 내용은 DRAM price fixing scandal 참고
    • 시장에 대한 특별한 통찰은 없지만, “수요가 무한대인데 경쟁사가 가격을 낮출 유인이 크다”는 말은 논리적으로 맞지 않음
      수요가 생산량보다 많다면, 싸게 팔 이유가 없음. 어차피 다 팔릴 테니까
    • DRAM 제조사를 악의적으로 몰아가는 건 과도함
      2025년 현재 미국은 금융 규제 기능이 거의 없고, OpenAI가 시장을 장악하려는 움직임이 있음
      Oracle, AMD, Intel 등도 주가 변동이 심하고, OpenAI와 얽힌 순환 구조가 시장을 흔들고 있음
      Micron CEO 입장에서는 생산 지연과 제한된 용량, 불안한 시장 속에서 Enron급 리스크를 감수해야 함
      이런 상황에서 담합보다는 조심스럽게 버티는 게 현명한 선택임
    • 혹시 DRAM 업체들이 AI 기업들의 부도 위험을 우려하는 걸 수도 있음
      AI 기업들이 주문한 맞춤형 RAM이 나중에 쓸모없게 되면, 제조사만 손해를 보게 됨
      그래서 그냥 기다리며 가격을 높게 유지하는 ‘카르텔식 관망’ 전략을 택했을 수도 있음
    • 그런데 불과 몇 달 전까지만 해도 수요가 평범했는데, 지금 갑자기 폭증한 이유가 궁금함
      무엇이 바뀌었기에 수요가 하룻밤 새 세 배로 늘었는지 의문임

  • 중국의 YMTC가 NAND 시장 점유율 10%를 넘었고, 2030년엔 30%까지 갈 수도 있다고 봄
    삼성 등 기존 업체가 DRAM 생산으로 전환할수록 YMTC가 NAND 시장을 더 차지하게 됨
    CXMT의 DDR5, LPDDR5도 점유율을 조금씩 늘리고 있음
    두 회사 모두 이미 ‘탈출 속도’ 에 도달했으며, 전기차 시장처럼 DRAM·NAND 공급 과잉 시점이 올 것임
    그래서 DRAM 제조사들이 LPDDR6로 서둘러 이동하려는 것임

    • YMTC는 최근 DRAM 시장 진입을 공식 발표했고, CXMT는 DDR5-8000을 공개했음
      제재가 중국의 기술 발전을 막지는 못했지만, 오히려 미국 동맹국들의 이익만 키워준 셈임

  • RAM 가격은 3~4년 주기로 급등함
    항상 “공장 화재” 같은 핑계가 나오지만, 실제로는 공급업체가 적고 생산량이 수요 한계에 근접해 있음

    • DRAM price fixing scandal 사례처럼, 같은 업체들이 여러 번 담합으로 적발되고 합의금을 내며 반복함
      거의 ‘사업 비용’처럼 여기는 셈임
    • ChatGPT로 최근 데이터를 분석해보니, 2016~2018년 스마트폰·서버 수요로 가격이 3배 상승, 이후 2019년 공급 과잉으로 급락
      2020~2021년엔 코로나로 PC 수요가 늘며 회복, 2022~2023년엔 다시 침체
      2024~2025년엔 AI/HBM 슈퍼사이클로 가격이 전년 대비 170% 이상 급등했다고 함
      (분석 이미지: 링크)

  • 코로나 시절처럼 이번에도 가격이 내려오지 않을 것이라 생각함
    공급망 문제는 해결돼도 기업들은 가격을 유지함
    패스트푸드처럼 원가가 내려가도 소비자는 선택지가 없고, 소수 대기업의 과점 구조라 어쩔 수 없음
    GPU, RAM 같은 복잡한 부품은 더 심함. MSRP는 낮게 책정해도 소매상이 가격을 올림
    결국 소비자는 “덜 나쁜 선택”만 할 뿐, 내부 원가나 마진 구조를 확인할 방법이 없음

  • 지난주 Corsair 메모리 96GB를 주문했는데, 이틀 뒤 같은 제품이 두 배 가격으로 올라 있었음

    • 나도 비슷한 경험이 있음. 아내 PC용 64GB 업그레이드 킷을 9월에 $205에 샀는데, 지금 Newegg에서 $570임
      4개월 만에 두 배가 아니라 2개월 만에 세 배 수준임
    • 7월에 64GB로 업그레이드하고 남은 32GB를 같은 가격에 되팔았음
      관련 영상에서도 최근 4개월간 가격이 두 배로 뛰었다고 함
      • 두 달 전 128GB 킷을 $500에 살까 고민하다 미뤘는데, 지금은 $1300에 품절임
        이럴 바엔 AM5는 건너뛰고 AM6 세대를 기다릴 생각임
      • 운 좋게 리퍼 노트북(64GB DDR4)을 샀는데, 32GB 모델보다 약간 비쌌음
        판매자가 아직 가격 급등을 몰랐던 듯함. 아마 곧 되팔이 차익을 볼 수도 있음

  • 특허 제도를 18개월로 단축하면 좋겠음
    산업 혁신 주기와 맞춰서, 마진이 낮은 시장에서도 더 많은 생산이 이뤄질 것임

    • 내 생각엔 상표권은 유지비만 내면 되고, 특허는 연간 제한 수를 두어 가치 있는 것만 20년 보호
      저작권은 5년 자동 부여 후, 갱신 시마다 기하급수적으로 비싼 갱신료를 부과하는 게 합리적임

  • 새 DDR5 6000 64GB 킷을 시가보다 100유로 싸게 내놨는데, 전혀 팔리지 않음
    대부분의 사람들은 eBay보다 공식 쇼핑몰만 보는 듯함

    • 나처럼 eBay를 먼저 확인하는 사람도 있지만, 중고나 미개봉 제품에 대한 신뢰 부족이 큼
      특히 나이 든 세대는 “중고는 절대 안 산다”는 인식이 강함
    • 어차피 소비자용 메모리 자체가 잘 안 팔리는 시기일 수도 있음
      가격이 너무 올라서 구매가 줄었고, 나도 전문 하드웨어 포럼에서 거래할 때 훨씬 잘 팔림

  • 지금 상황은 단순히 시장 조정 과정일 수도 있음
    공급 확충에는 시간이 걸리지만, 결국 수요와 공급이 맞춰지는 중임

  • 중국이 HBM을 충분히 확보하지 못해 DDR5를 AI 칩에 사용한다는 얘기를 들었음

    • 하지만 HBM은 DDR 세대와는 별개임. HBM은 DRAM을 칩에 붙이는 방식이라 DDR 버전과 직접 관련 없음
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