정치인들이 매입한 주식을 사는 트레이딩 봇, 2022년 5월 이후 20% 상승

 (threads.net/@quiverquantitative)
7P by GN⁺ | ★ favorite | 댓글 1개
  • 정치인의 주식 매입 공시를 따라가는 Congress Buys Strategy가 2022년 5월 출시 이후 20% 상승했고, 같은 기간 시장은 보합 수준이었음
  • 전략은 의원 거래가 공시된 뒤 종목에 진입하며, Lockheed Martin, ChannelAdvisor, Tesla, NGL Energy가 주요 성공 사례로 소개됨
  • 일부 수익 사례는 공시 지연과 기업 이벤트가 맞물린 결과였고, Lockheed Martin 실적 발표와 ChannelAdvisor 인수 발표가 주가 상승을 키움
  • Tesla 포지션은 의회 매수 이후 진입해 일부 의원 매도 이후 청산했으며, 보유 36일 동안 $TSLA가 64% 넘게 상승함
  • 의원 거래 공시는 최대 45일 늦게 나올 수 있고 지연 벌금도 200달러에 그쳐, 약한 공시 규제가 전략의 한계로 남아 있음

전략 개요와 성과

  • 정치인이 매입한 주식을 사는 트레이딩 봇이 2022년 5월 출시 이후 20% 상승함
  • 같은 기간 시장은 보합 수준에 머물렀음
  • 전략 이름은 Congress Buys Strategy이며, Quiver에서 정치인의 최근 거래를 확인하고 전략을 추적할 수 있음

주요 성공 사례

  • Lockheed Martin($LMT)

    • 전략은 2022년 10월 17일 Lockheed Martin 포지션에 진입함
    • Representative Scott Franklin이 2022년 9월 12일 최대 11만5천 달러 규모의 $LMT를 매입했고, 이 거래가 10월 11일 공시된 뒤였음
    • 다음 날 Lockheed는 F-35 전투기 수요 증가에 힘입어 예상보다 좋은 분기 매출을 발표함
    • Scott Franklin은 정부 지출을 감독하는 House Committee on Appropriations 소속임
    • 전략은 약 두 달 뒤인 12월 27일 포지션을 종료했고, 그 전까지 $LMT는 18% 넘게 상승함

  • ChannelAdvisor($ECOM)

    • 전략은 2022년 8월 22일 ChannelAdvisor 포지션에 진입함
    • Senator Tommy Tuberville이 3월 8일부터 7월 14일까지 최대 66만5천 달러 규모의 $ECOM을 여러 차례 매입한 뒤였음
    • 한 달이 지나기 전에 ChannelAdvisor가 CommerceHub에 인수된다는 발표가 나옴
    • 주가는 50% 넘게 뛰었고, Tuberville은 다음 날 매도함
    • 전략은 $ECOM 포지션에서 48% 수익률을 기록함

Tesla와 NGL Energy 사례

  • Tesla($TSLA)

    • 전략은 올해 5월 15일 Tesla 포지션에 진입함
    • Senator Tommy Tuberville, Representative Josh Gottheimer, Representative Dan Newhouse 등의 의회 Tesla 주식 매입이 진입 배경이었음
    • 이후 Senator Tommy Tuberville, Representative Josh Gottheimer, Representative Michael Garcia의 Tesla 주식 매도 뒤 6월 20일 포지션을 종료함
    • 포지션을 보유한 36일 동안 $TSLA는 64% 넘게 상승함

  • NGL Energy($NGL)

    • 전략은 올해 4월 10일 NGL Energy 포지션에 진입함
    • Representative Mark Green이 3월 24일 최대 25만 달러 규모의 $NGL을 매입했고, 이 거래가 4월 1일 공시된 것이 계기였음
    • Congress Buys Strategy에 추가된 뒤 $NGL은 28% 넘게 상승했고, 같은 기간 시장은 8% 상승함
    • Mark Green은 이후에도 NGL 주식을 계속 매입함

공시 규제가 만드는 한계

  • Congress Buys Strategy는 시장 대비 높은 성과를 냈지만, 약한 공시 규제가 전략의 제약으로 남아 있음
  • 의회 의원들은 거래 후 45일 이내에 공시하면 됨
  • 지연 공시에 대한 벌금은 200달러에 불과함
  • 의회가 스스로를 더 강하게 규제하기 전까지는 Quiver에서 최근 거래를 확인하고 전략을 추적할 수 있음

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GN⁺   [-]
Hacker News 의견들

  • 배당을 반영하는 계산기나 데이터 소스를 찾기 어렵지만, 2022년 5월에 S&P 500 인덱스 펀드를 샀다면 매수일에 따라 대략 18% 수익이 난 것으로 보임
    그래서 개인적으로는 그리 극적인 수치는 아니라고 봄

    • 며칠 뒤인 2022년 6월 13일에 샀다면 배당 재투자 없이도 지금 20.5% 수익임
      시장의 본질적 변동성 때문에 이렇게 짧은 기간의 주식 수익률에서 의미를 끌어내려는 건 무의미함
    • VFINX는 2022-05-01 이후 8.8% 수익률로 보임
      18%는 어떻게 나온 건가?
      https://totalrealreturns.com/n/VFINX,VBMFX,USDOLLAR?start=20...
    • 핵심은 정치인들이 다른 투자 방식보다 더 잘했는지가 아님
      전형적인 이해상충 문제이고, 내부자 거래처럼 보이는 것 자체가 부식적임
      다른 사람들이 그걸 보고 “게임이 원래 이렇게 굴러가는구나”라고 생각하게 되고, 뒤처지지 않으려면 자신들도 똑같이 해야 한다고 느끼게 됨
    • 2% 우위도 엄청 큼
    • 2022년 5월은 “경기침체로 간다”는 비관론이 정점이던 시기였음

  • 이 트윗은 내가 쓴 것임
    관심 있는 사람이 있다면, 의회 의원들의 개별 주식 거래 성과를 추적하는 대시보드를 만들었음:
    https://www.quiverquant.com/congresstrading/
    수천 개의 공시 양식을 뒤질 필요 없이 주식별로 거래를 검색할 수도 있음
    다만 내 데이터의 약점도 하나 있는데, 현재는 손으로 제출된 공시는 파싱하지 않음
    대부분의 정치인은 스크레이핑하기 쉬운 전자 제출을 하지만, 아직도 일부는 수기로 제출함
    이 문제를 해결 중이고, 오래지 않아 적용될 수 있길 바람

    • 거래와 공개 공시 사이의 지연이 얼마나 되나? 꽤 길 것 같고, 그러면 데이터가 별로 쓸모없을 듯함
      수정: 트윗의 한 예시는 해당 사례에서 한 달이 걸렸다고 보여줌: “Scott Franklin 하원의원이 9월 12일에 최대 11만5천 달러의 $LMT를 매수했고, 이는 10월 11일에 공시됐다”
      최소 한 달 묵은 정보로 거래하는 봇을 만든다고 해도, 당시 정보가 좋았더라도 큰 우위를 주기는 어려워 보임
      정치인들의 거래가 전체 시장보다 낫다고 가정해도, 장기적으로는 이 전략이 꽤 쓸모없을 것 같음
    • ChatGPT에 넣어보고 뭐가 나오는지 보면 좋겠음
    • 수익률을 지수와 비교해서 추적해야 함
    • 데이터는 어디서 가져오나?

  • @dang, threads.net 표시도 Twitter처럼 게시물 제목 오른쪽에 사용자명이 보이게 바꿀 수 있나?
    예: threads.net/@quiverquantitative

    • “@dang”이라고 입력해도 실제로는 아무 일도 일어나지 않음
      페이지 하단의 Contact 이메일로 운영진에게 보내야 함

  • 급진적 제안: 내부 정보 유출을 단속하려 하기보다, 정치인과 연방 공무원 모두에게 공평한 판을 만들면 됨
    미국 경제 전체를 모델링하도록 설계된, 각각 최소 1,000개 주식 포지션을 담은 전국 단위 뮤추얼 펀드 십여 개를 만들자는 것임
    누구나 투자할 수 있지만, 모든 미국 연방 공무원과 직계 가족은 다른 모든 포지션을 청산하고 이 국가 펀드만 보유하도록 요구함
    경제와 펀드가 잘되면 연방 관련자들도 모두 이익을 봄
    펀드 운용은 여러 운용사에 분산하면 됨

    • 제안한 내용 중 상당수는 이미 실제로 시행 중이라고 봄
      적어도 정치 임명직 등이 아닌 많은 연방 공무원에게는 그렇고, 선출직 의원은 완전히 다른 문제임
      많은 연방 공무원은 실제로 매수하거나 보유할 수 있는 증권에 제한이 있음
      예를 들어 기억이 맞다면 특허 심사관은 자신이 심사하는 산업에 대해 2만 달러를 넘는 투자를 보유할 수 없고, 자신이 특허를 심사할 수 있는 회사 주식은 1만 달러를 넘게 보유할 수 없음
      지침은 개별 회사나 섹터보다 전체 시장을 포괄하는 인덱스 펀드를 선호하라고 말함
      이는 명시적으로 이해상충을 막기 위한 것임
      이런 연방 직책에서 충분히 높은 위치에 있으면 정치 임명직이 아니어도 재무 공개 양식(SF-714)을 작성해야 하고, 잠재적 이해상충이 있는지 실제로 확인함
      다만 많은 연방 공무원은 TSP 펀드에 크게 투자하고, 그 대부분은 BlackRock이 운용함
      그래서 여러 운용사에 분산하자는 마지막 부분은 실제로는 맞지 않음
    • 그러면 그 사람들이 항상 그 펀드에 들어간 종목에 유리하게 행동하도록 유도하지 않나? 결국 펀드에 포함된 모든 것에 이점이 생김
      한 시장에 경쟁자 둘이 있을 때, 기존의 비효율적인 회사는 펀드에 들어 있고 판을 흔들며 더 잘하려는 신생 회사는 펀드에 없으면 어떻게 되나?
      외국 기업뿐 아니라 자국의 새로운 최우수 기업들에 대해서도 훨씬 더 많은 보호주의가 생길 수 있음
    • “직계 가족”이 무슨 뜻인가? 보통 배우자, 부모, 자녀, 형제자매를 뜻하고, 때로는 조부모와 손주까지 포함
      그런 의미라면 제안이 지나치게 제한적으로 보임
      예컨대 USGS가 채용하려는 지진학자가 자기 형에게 Microsoft 주식을 팔게 하고 성인 딸에게 Apple 주식을 없애게 설득하지 못했다는 이유로 채용하지 못하게 할 이유가 없음
      그 지진학자가 USGS에서 하는 일은 그런 주식에 영향을 줄 수 없고, 그 업무가 내부 정보를 제공하지도 않을 것임
    • 더 급진적인 제안: 이 제한을 기업 고위 임원에게 적용하자
      급여는 회사 성과에 따라 달라질 수 있지만, 투자 포트폴리오는 더 넓은 시장에 따라 움직이게 하는 것임
      어차피 투자 제한을 사회공학 수단으로 쓰는 거라면 말임
    • 그건 VTSAX라고 부름

  • 두 그래프는 눈에 띄게 변동성이 꽤 다름
    20% 같은 숫자는 위험도, 예를 들어 변동성이나 베타 같은 척도를 함께 제시하지 않으면 의미가 없음

    • 3년은 의미 있는 결론을 내리기에 충분히 긴 기간이 아니고, 그래프도 2023년 초에서 갑자기 끝남

  • 작성자의 말을 그대로 믿는다면, 정치인의 거래와 그 거래 공시 사이의 차이를 잘 보여주고 있고 대략 한 달 지연이 있는 듯함
    개인적으로는 지난 몇 년간 데이 트레이딩 인플루언서가 쏟아진 뒤라, 이런 트윗(아니 Threads?)에 담긴 데이터를 정말 신뢰하기가 매우 어려움
    이 실험의 동료 심사 버전을 보고 싶음

    • 이 사람은 TikTok, Instagram 등에 하루 두 번씩 올림
      상원의원 공시 양식에서 나온 한 달 묵은 데이터로 주식을 사는 서비스를 팔면서, 마치 특별한 정보가 있는 것처럼 판매함

  • 이걸 합법으로 유지하고 기존 내부자 거래법을 확대하지 않을 정당한 논거가 있나? 여기서 생기는 유인은 끔찍할 정도로 거꾸로임

    • 의회가 내부자 거래 덕분에 시장을 능가한다는 좋은 증거를 아직 본 적이 없음
      설령 그렇다 해도 시장 효율성에서 몇백만 달러 순손실이 나는 게 그렇게 끔찍한 죄라고 생각하지 않음
      특히 그들이 자기 일을 얼마나 형편없이 하는지 생각하면 더 그렇다
      오히려 실제 일을 하기보다 시간의 절반을 선거자금 모금에 쓰는 게 훨씬 더 우려됨
    • 동시에 정치인의 면책특권을 없애고, 죽을 때까지 자리에 남게 만드는 장기 재임도 막아야 함
    • 그걸 바꿀 책임자들이 부자가 되고 있기 때문임
      왜 바꾸겠나?
    • “기존 내부자 거래법”이라니, 어떤 법을 말하는 건가?
    • 여기서 “이것”이 무엇을 뜻하는지 명확히 해줄 수 있나? 정치인의 거래를 따라 할 수 있는 것인지, 아니면 정치인이 거의 즉시 수익 나는 거래를 하는 것인지?

  • 같은 기간 S&P 500은 배당을 제외하고도 약 16% 상승함
    배당까지 포함하면 약 18%임
    그래서 이 전략은 앞으로 몇 년 더 이 추세를 이어가지 않는 한 딱히 인상적이지 않음

  • 1년은 아무것도 아님
    20년, 50년 동안 어떻게 되는지 봐야 함

    • 그에 대한 수년치 데이터가 이미 있을 수도 있지 않나?
      그렇다면 누군가 그 이후 정치인들이 얼마나 챙겼는지 분석해야 함

  • 말레이시아 주식시장(Bursa)에서 비슷한 걸 해봤고 8월 이후 약 26% 수익이 났음
    부패한 나라에서는 이 방식이 아마 훨씬 더 효과적일 것 같음
    물론 우리 정치인들과 내부자 거래자들은 그런 걸 공개하지 않지만, 워런트 주식 기반으로 내부자 거래를 시사하는 신호가 있음

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