AMD, 데이터센터 매출에서 처음으로 Intel 추월

• 20년 넘게 서버 CPU 시장을 이끌던 Intel이 2024년 3분기 데이터센터 매출에서 처음으로 AMD에 뒤처짐
• AMD 데이터센터 매출은 35억 4,900만 달러, Intel 데이터센터·AI 그룹 매출은 33억 달러였고, Intel은 2년 전 분기당 50억~60억 달러 수준에서 내려옴
• AMD EPYC가 Intel Xeon 대비 경쟁력을 키우면서 Intel은 서버 칩 할인 판매에 밀렸고, 매출과 이익률이 함께 낮아짐
• Intel의 128코어 Xeon 6980P ‘Granite Rapids’는 17,800달러로 가장 비싼 표준 CPU이며, 충분한 수요와 공급이 맞물리면 Intel 매출 반등 여지가 있음
• CPU 매출 경쟁과 별개로 Nvidia는 2025 회계연도 2분기에 컴퓨트 GPU 226억 400만 달러, 네트워킹 제품 36억 6,800만 달러를 팔아 데이터센터 하드웨어 규모에서 훨씬 앞섬

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AMD가 Intel 데이터센터 매출을 처음 넘어섬

• Intel은 20년 넘게 데이터센터 CPU 시장의 확실한 선두였음
• Intel Xeon은 서버 대부분에 쓰였고, AMD 프로세서는 7~8년 전만 해도 한 자릿수 점유율에 머물렀음
• Xeon CPU가 여전히 서버 대부분을 구동하지만, 가장 비싼 시스템에서는 AMD EPYC 프로세서가 쓰이는 흐름이 커짐
• 그 결과 AMD 데이터센터 사업부 매출이 Intel 데이터센터·AI 사업부 매출을 넘어섰고, 이 흐름은 SemiAnalysis가 관찰함

2024년 3분기 매출 격차

• AMD 데이터센터 부문 매출은 2024년 3분기에 35억 4,900만 달러에 도달함
• Intel 데이터센터·AI 그룹 매출은 같은 분기 33억 달러였음
• Intel DCAI 그룹은 불과 2년 전만 해도 분기당 50억~60억 달러를 벌었음
• AMD EPYC 프로세서가 Intel Xeon CPU 대비 경쟁 우위를 얻으면서 Intel은 서버 칩을 상당한 할인으로 판매해야 했고, 이로 인해 매출과 이익률이 줄어듦

Granite Rapids가 Intel 반등 변수

• Intel의 플래그십 128코어 Xeon 6980P ‘Granite Rapids’는 17,800달러로, Intel 표준 CPU 중 가장 비싼 제품임
• AMD의 가장 비싼 96코어 EPYC 6979P 프로세서는 11,805달러임
• Intel Xeon 6900 시리즈 수요가 높은 상태로 유지되고 Intel이 충분한 물량을 공급할 수 있다면, 데이터센터 매출이 다시 AMD를 앞설 수 있음
• 다만 Intel은 아직 Granite Rapids 생산 확대가 필요함

Nvidia 데이터센터 GPU와 네트워킹 매출 규모

• AMD와 Intel은 현재 데이터센터 CPU 판매로 분기당 약 30억~35억 달러를 벌고 있음
• Nvidia는 데이터센터 GPU와 네트워킹 칩에서 훨씬 더 큰 매출을 올리고 있음
• Nvidia 네트워킹 제품 매출은 2025 회계연도 2분기에 36억 6,800만 달러였음
• 같은 분기 Nvidia의 컴퓨트 GPU 매출은 226억 400만 달러로, Intel과 AMD 데이터센터 하드웨어 매출 합계를 크게 넘어섬
• Nvidia는 올해 상반기에 AI 및 HPC GPU를 거의 420억 달러어치 판매했고, 하반기에는 데이터센터 프로세서를 더 많이 판매할 가능성이 있음

[GN⁺]

Hacker News 의견들

• Intel 80386-33이 나왔을 때는 Novell 서버를 돌리는 CPU의 정점처럼 느껴졌고, arcnet에서 token ring으로 바꿀 명분도 생겼음
  그러다 1991년 중반 AMD 80386-40이 나오자 완전히 충격이었고, Twinhead 메인보드를 주문했던 기억이 남. 너무 빨라서 Hercules 흑백 카드만 쓸 수 있었고 다른 비디오 카드는 타버렸음. 16Mb token ring이 나오면서 일부 고객은 그 환상적인 CPU와 함께 그쪽으로 옮겨감
  90년대 말에도 옷장 서버에서 Novell NetWare 3.14쯤을 AMD CPU로 돌리는 걸 봤는데, QUIC 테이프와 드라이브는 거의 10년 동안 한 번도 교체되지 않은 듯했음. 서버는 내려간 적도 없고, 백업도 제대로 된 적이 없었음

  • AMD 80386DX-40에는 이런 드라마도 있었음:
    “AM386 CPU는 1991년 이전에 사실상 출시 준비가 끝났지만, Intel이 법정에서 묶어뒀다. Intel은 양사가 우연히 같은 이름의 직원을 고용했고 그들이 같은 호텔에 머무는 바람에, AMD 직원에게 가야 할 소포가 Intel 직원에게 잘못 전달되면서 Am386의 존재를 알게 됐다”
  • NW 3.12가 마지막 버전이었던 것 같고, W2K용으로 몇 대를 패치했던 기억이 있음. NetWare는 모든 문제를 고치기 전까지는 자주 abend로 죽었지만, 일단 고치고 나면 영원히 돌았음. 안 그럴 때만 빼고
    주말에 Utah 지하실의 홈랩 장비에서 우리 데이터를 돌리면서, eDirectory 패치를 실시간으로 써주던 사람도 있었음. 나는 영국에 있었고 그는 Utah에 있었는데, 그가 올리면 내가 ftp로 받아 적용하고 클러스터를 재부팅해 테스트했음. 두 번 반복하고 끝났고, 약 5,000명 고객을 위한 지원치고는 꽤 인상적이었음
    내게 CPU 자체는 그렇게 중요하지 않았음. NWFS는 RAM을 많이 먹었고, 볼륨이 마운트되면 시스템이 여러 특이한 캐시를 만들어 trustee assignment, 즉 ACL을 아주 빠르게 적용하고 사용할 수 있었음. 파일 서버에서는 RAID 컨트롤러와 디스크가 중요했고, 이상적으로는 데이터를 적당한 속도로 뿌릴 배선, 스위치, NIC가 필요했음
  • Token ring 네트워크라니, 그걸 벗어나서 정말 다행임
  • 1996년에 백화점 재고품 랙에 Cyrix 586을 쌓아 구성했는데, 486 socket C 메인보드에서 75MHz로 돌리고 RAM 16MB로 동시 사용자 100명을 처리했음
    CGI 스크립트와 이미지 맵으로 웹 서빙과 VOIP를 했고, 단일 T1 회선에서 월 100만 요청을 넘겼음. 요즘 96코어 AMD 서버를 부하분산 랙으로 구성해서 그걸 해보라면 쉽지 않을 것임

• Intel은 Mobile을 놓치고, AI도 삐끗했고, 이제는 본진에서도 심각한 도전을 받고 있음. Pat에게는 할 일이 산더미임

  • 놓친 게 아니라, 가장 매력적인 모바일 플랫폼이던 StrongARM을 갖고도 내다버렸음. Intel은 스스로 발을 쏘는 데 달인임
  • ARM은 Apple, Ampere, Graviton 등을 통해 Intel의 명령어 집합 해자를 계속 좁혀오고 있음. 마지막 보루는 Microsoft가 Windows for ARM을 매번 망친다는 점뿐임
  • Intel은 최근 노트북용 Lunar Lake CPU 시리즈로 반등했고, 실제로 꽤 좋음. 현재로서는 Windows 노트북 왕좌를 되찾았다고 봄
    어쩌면 Pat이 필요했던 불을 제대로 붙였을지도 모름
  • “본진에서 심각한 도전”이 맞는지 모르겠음. AMD의 35억 달러 중 상당 부분은 MI3XX 칩일 것 같고, Intel의 35억 달러 중 AI 비중은 아주 작을 테니, 그렇다면 Xeon이 여전히 EPYC보다 꽤 많이 팔리는 것 아닌가 싶음
  • 이제 Pat의 일은 Intel을 인수 대상으로 준비시키는 정도로 귀결됨

• EPYC CPU가 몇 년 동안 그렇게 우세했는데도 이렇게 오래 걸렸다는 게 놀라움

  • 이게 놀랍다는 데는 동의하지 않음. 이 분야에서 “우세하다”는 건 원시 성능이나 가격 대비 가치 이상을 뜻함. 세부까지 장악해야 함
    AMD가 Intel과 실질적 동등성을 이루기까지 드라이버, 펌웨어, 칩셋 등 수많은 세부를 다듬는 데 오랜 시간이 걸렸음. 다행히 AMD는 마침내 대부분 달성했고, 일부 면에서는 이제 더 낫지만, 벤치마크에서 Intel을 이기는 데 걸린 시간보다 훨씬 오래 걸렸음
  • 엔터프라이즈 시장은 매우 보수적이라는 점을 기억해야 함. AMD는 보안·관리 기능을 모두 갖춘 서버급 CPU를 충분히 오래 공급해서 벤더가 인증하고 지원 기간을 약속하게 만들어야 했고, 엔터프라이즈 소프트웨어 벤더의 약속도 필요했음
    퍼블릭 클라우드는 여기서 테스트를 사소하게 만들고 기본 지원에 필요한 물량을 고정해주기 때문에 큰 도움이 됨. AMD가 Opteron 시절보다 이번에 더 성공한 이유도 그 때문이라고 봄
  • 서버 회사들은 장기 계약을 맺고 있어서, AMD로 옮기기 전에 그 계약이 만료되길 기다리는 건 예상 가능한 일이었음. 많은 이들이 예상한 최종 결과였음
  • Intel은 가진 것을 지키는 일을 놀라울 정도로 잘했음. 2017~2020년에 AMD가 거의 갖지 못했던 엔터프라이즈 영업 관계가 있었고, 다른 품목을 묶어 사실상 가격 인하 없이 할인하는 방식도 썼으며, 마지막에는 강한 할인도 했음
    반대로 AMD는 EPYC 판매와 전망에서 매우 보수적이었음
  • 서버는 오래 쓰이고, 그다음 Dell, HP, Lenovo, Supermicro가 납품해야 하며, 이후 고객이 구매해야 함. 이 분야는 리드타임이 매우 길어서 놀랍지 않음

• 하드웨어 전문가는 아니지만, 하드웨어 쪽 친구들은 최대 입출력 처리량을 위해 AMD로 HCI 솔루션을 설계해왔음. AMD CPU가 PCI 레인이 더 많기 때문임

  • 대부분에게는 결국 한 플랫폼에 얼마나 많이 욱여넣을 수 있느냐의 문제라고 봄. 레인이 많으면 고속 저장장치, 특수 목적 처리 장치, 네트워크 인터페이스를 더 많이 붙일 수 있음

• 해석상 주의할 점은, 여기서 “처음”은 해당 회사들이 데이터센터를 보고 부문으로 따로 떼어내기 시작한 시대 기준이라는 것임
  AMD가 제품 품질 면에서 명확히 앞섰던 마지막 시기에 AMD는 2006년 마이크로프로세서 매출 53억 달러를 보고했고, Intel은 같은 범주에서 92억 달러를 보고했음. 그 시절에는 “서버”나 “엔터프라이즈” 매출을 별도로 불완전하거나 일관성 없이 보고했음

  • 그래도 Athlon과 Opteron처럼 명확히 구분된 제품군은 항상 있었음

• 아직도 괜찮은 입문용 FPGA가 갖고 싶음. 아직 여기 있으니 FPGA 좀 만들어줬으면 함

  • 미안하지만 선택지는 10년 전에 나온 비교적 싼 FPGA, 아니면 차보다 비싸고 프로그래밍하려면 3,000달러 소프트웨어 라이선스가 필요한 최신 FPGA뿐임
  • nextpnr가 지원하는 것을 살펴보겠음

• AMD가 잘하고 있다는 얘기는 제발 하지 말았으면 함. 그러면 밤이 지나면 아침이 오듯 주가가 또 10% 빠질 뿐임. 비이성적 시장에 대한 투덜거림이 커져감

  • 이 사안에서 시장을 비이성적이라고 하기는 어려움. AMD의 시장가치는 이미 데이터센터에서 Intel 자리를 가져갈 것까지 거의 반영했고, 기업가치가 Intel의 두 배 이상이며 PER도 125임
    게다가 팹리스이고 서버 시장에서는 ARM도 치고 올라오는 중임. 그래서 가격 변동이 큰 것이고, “Intel을 파산시키고 AI 가속기에서 Nvidia와 싸운다”에 못 미치는 것은 모두 패배처럼 받아들여짐

• AMD는 더 오래전부터 더 많은 가치를 제공해왔을 것이라고 확신함. 현재 배치된 AMD 엑사플롭스가 Intel보다 상당히 높을 것 같음
  둘 중 고를 때도 내게는 큰 고려사항이었고, 달러당 연산량이 최대 50% 더 많았음

• 그래서 AMD 주가는 지난 한 달 동안 17.1% 하락했음

• Nvidia가 좋은 서버 CPU를 내놓으면 Intel과 AMD 양쪽 이익을 잠식할 수 있음. GPU 판매만큼 수익성이 좋지는 않더라도, 시장의 상당 부분을 확보하면 장기적으로 더 큰 배당을 가져올 수 있음
  내가 AMD CEO라면 AMD GPU가 데이터센터에서 기회를 얻도록 CUDA와 대등한 소프트웨어 스택을 최우선 과제로 삼겠음

  • 그녀는 이미 1년 넘게 전에 그렇게 말했음: https://www.eetimes.com/rocm-is-amds-no-1-priority-exec-says...