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2025년 벤처 스튜디오에 대한 예상 5+1

 (focusedchaos.co)
4P by xguru 21시간전 | favorite | 댓글 2개

1. 더 많은 벤처 스튜디오가 생길 것

  • 현재 "벤처 스튜디오"의 수는 1000개를 넘을 것으로 추정되며, 정의가 광범위하므로 실제 수는 더 많을 가능성이 있음
  • 벤처 스튜디오가 글로벌 스타트업 생태계에서 주류로 자리 잡기 위해서는 품질과 성과의 기준이 높아져야 함

더 많은 관심 = 더 높은 기준 필요

  • 벤처 스튜디오에 대한 관심이 증가함에 따라 질문도 많아짐
  • 질문은 벤처 스튜디오의 가정을 검증하고 학습을 통해 발전할 기회를 제공함
  • 다양한 벤처 스튜디오 모델이 존재하며, 이를 통해 더 많은 실험과 성공 가능성 증가
  • 창업자, 투자자, 파트너는 "왜 이 벤처 스튜디오와 협력해야 하는가?"라는 질문을 던지며 기대치 상승
  • 특히 성장하는 벤처 스튜디오 주요 유형 3가지 : 산업 특화, 지역 특화, 기업
  • 산업 특화 벤처 스튜디오
    • 벤처 스튜디오의 미래는 특정 산업에 특화된 형태로 나아갈 것
    • 2025년에는 신규 스튜디오의 90%가 특정 산업에 집중할 것으로 예상됨
    • 스타트업을 반복 가능하고 체계적으로 빌딩하려면 산업 특화가 필요함
      • 검증, 시장 진입 전략, 투자 유치, 인재 채용, 제품 개발, 확장 등에서의 플레이북 구축 가능
      • 이는 과정 가속화 및 리스크 감소에 기여함
    • "어떤 업종이든 34년 안에 1020개 이상의 스타트업을 만들 수 있다고 생각"
    • 특정 산업에서 지루하지만 중요한 문제를 해결하는 것이 성공의 열쇠
    • 모든 산업에서 기회가 존재하며, 초기 포트폴리오를 구축하기에 충분한 스타트업 아이디어 발굴 가능
  • 지역 특화 벤처 스튜디오
    • 벤처 스튜디오는 지역 경제 개발의 중요한 도구로 활용 가능
    • 특정 지역의 자산(고객 밀집, 대학 연구, 지역 자원 등)을 활용하면 지리적 이점과 산업 특화를 결합 가능
    • 단순히 지리적 요소만으로는 경쟁 우위를 확보하기 어렵지만, 산업 특화와 결합 시 강력한 스튜디오 모델 구축 가능
    • 지역적 자산을 효과적으로 활용하면 지역 경제 성장과 창업 생태계 활성화에 기여 가능
  • 기업 벤처 스튜디오
    • 벤처 스튜디오 모델에 대한 관심이 증가하며, 대기업의 참여도 늘어날 것으로 예상됨
    • 대기업의 "성장"과 "혁신" 요구가 벤처 스튜디오 설립으로 이어짐
    • 2025년 및 2026년에 더 많은 대기업들이 벤처 스튜디오를 설립할 것으로 예상됨
      • 내부 벤처: 대기업이 100% 소유하는 신규 비즈니스
      • 외부 벤처: 투자자와 지분을 공유하며 스핀아웃 형태로 설립된 비즈니스
      • 대기업 벤처 스튜디오는 종종 내부 벤처로 시작해 스핀아웃의 이점을 점차 인식하게 됨
        • 위험 분담, 더 높은 품질의 인재 확보, 규제 감소, 빠른 실행 속도 등
    • 대기업의 자산을 효과적으로 활용하면 큰 가치를 창출 가능
    • 대기업은 초기에는 내부 벤처로 시작해 점차 스핀아웃 벤처로 확장하는 경향이 있음

2. 벤처 캐피탈의 벤처 스튜디오 모델 수용 증가

  • 더 많은 벤처 스튜디오가 우수한 스타트업을 배출함에 따라 벤처 캐피탈(VC)의 벤처 스튜디오 모델 수용도가 점차 증가할 것으로 예상됨
  • 가장 큰 과제는 캡 테이블(cap table) 문제
    • 벤처 스튜디오가 과도한 지분을 보유하면 VC들은 이를 꺼려함
    • 많은 VC들이 이 문제를 완전히 받아들이기 어렵지만 점차 이해도가 높아지고 있음
  • 일부 VC들은 직접 벤처 스튜디오에 참여하기 시작함
    • 이 경우 초기 지분을 더 많이 소유하며, 후속 투자로 초기 투자를 보호할 수 있음
    • 이는 기존 벤처 스튜디오가 큰 지분을 보유한 스타트업에 투자하는 것과는 차이가 있음
    • 그러나 이는 스타트업 창업 단계에서 진입하는 것이 비용 효율적이며 추가 상승 여력이 있다는 신호로 볼 수 있음
  • 벤처 스튜디오만이 성공적인 비즈니스를 만드는 유일한 방법은 아님
    • 성공적인 비즈니스 구축에는 다양한 방식이 존재하며, 정해진 공식은 없음
    • 벤처 스튜디오도 거대한 성공 사례를 만들어 낼 것이고, 다른 방식으로 성공한 비즈니스도 많을 것
  • VC들은 기회주의적임
    • 벤처 스튜디오에서 높은 확장 가능성을 가진 우수 스타트업이 배출되고, 캡 테이블이 적절히 구성된 경우 VC들은 기꺼이 투자할 것

3. 벤처 스튜디오에 유입되는 자본 증가 (그러나 아직 초기 단계)

  • 벤처 스튜디오는 스타트업을 구축하고 자금을 지원함
    • 자금이 없으면 벤처 스튜디오라 할 수 없음
    • 스타트업에 자금을 지원하려면 자본이 필요함
  • 벤처 스튜디오가 자본을 얻는 주요 경로
    • 자체 수익 창출: 서비스, 자문, 제품 판매 등
    • 투자자들로부터 자금 조달: 벤처 캐피탈 펀드, 신디케이트, 롤링 펀드, SPV 등 다양한 구조 활용
    • 대부분의 스튜디오가 후자(투자 유치)를 통해 자금을 확보하려 함
  • LP(유한 파트너): 전통적으로 벤처 캐피탈 펀드에 투자하던 투자자들이 새로운 대안을 찾고 있음
    • 그러나 벤처 스튜디오는 아직 생소한 개념
    • 벤처 스튜디오를 정의하는 방식에 대해 논쟁이 진행 중
      • 새로운 산업으로 봐야 하는가?
      • 완전히 다른 자산 클래스로 간주해야 하는가?
    • 일부 스튜디오는 벤처 캐피탈과의 차별화를 강조하며 다른 입지를 원함
    • 다른 스튜디오는 자신들을 "차별화된 VC 펀드"로 보이길 원함
    • 이런 차이점이 투자자들에게 혼란을 야기함
  • 현재로서는 벤처 스튜디오에만 독점적으로 투자하는 펀드는 드뭄
    • 예: Vault Fund
    • 몇몇 펀드가 새롭게 시작하려고 시도 중
    • 벤처 스튜디오에 자금을 조달하는 것은 쉽지 않으며, 실적(track record)이 점점 더 중요해질 것
  • 2025년에는 벤처 스튜디오로의 자본 투자가 증가할 것으로 예상됨
    • 하지만 급격한 증가(폭발적 성장)는 어려움
    • 벤처 스튜디오에 대한 관심은 높지만, 시장 전반의 투자 열기는 상대적으로 낮음
    • 차별화, 실적, 투자자에게 제공하는 가치 제안이 자본 조달의 핵심 요소가 될 것

4. 벤처 스튜디오 실패도 증가

  • 2025년에는 벤처 스튜디오가 직면한 도전 과제로 인해 실패 사례도 늘어날 것으로 예상됨
  • 지속 가능한 벤처 스튜디오 운영은 매우 어려움
    • 벤처 스튜디오는 자신들이 수행한 작업과 투자한 자본을 통해 지분을 획득
    • 작업 = 인적 자원(사람)
    • 사람은 비용이 많이 들어감
  • 벤처 스튜디오는 운영 비용이 상당히 높아지는 경향이 있음
    • 이는 벤처 캐피탈 펀드와의 주요 차이점
    • 벤처 캐피탈 펀드는 일반적으로 투자 자본의 2%를 관리 수수료로 활용해 운영 비용을 충당
  • 벤처 스튜디오가 수익, 투자금, 관리 수수료 등으로 자립하지 못할 경우, 폐업하거나 대규모로 직원 감축
  • 2024년에 이미 일부 잘 알려진 스튜디오들이 이러한 이유로 폐업했으며, 2025년에는 더 많은 실패가 예상됨
  • Hype의 양날의 검
    • 벤처 스튜디오에 대한 관심 증가는 기회와 도전을 동시에 가져옴
    • 긍정적 효과: 모델을 더 많은 사람(투자자, 창업자, 파트너 등)에게 알림
    • 부정적 효과: 준비되지 않은 상태에서 벤처 스튜디오를 설립하려는 시도가 증가

5. 벤처 스튜디오 성과 데이터의 모호함

  • 벤처 스튜디오의 성과에 대한 신뢰할 만한 데이터가 부족한 상황
    • **Peter Walker(Carta)**와 같은 데이터 전문가가 스타트업 및 VC 업계 데이터를 보고하지만, 벤처 스튜디오 데이터는 복잡성이 큼
    • VC 데이터조차 불분명한 경우가 많으며, 벤처 스튜디오는 더 그렇다는 점을 유념해야 함
  • 일부 전문가들이 객관적 관점을 제공하기 위해 데이터를 수집하려 노력 중
    • 그러나 이 작업은 어렵고, 결과가 나오는 데 오랜 시간이 걸릴 전망
  • 대부분의 벤처 스튜디오는 설립된 지 얼마 되지 않아 측정 가능한 결과가 없음
  • 오래된 벤처 스튜디오조차 자신들을 벤처 스튜디오로 분류하지 않을 수 있음
  • 모호성을 유발하는 사례들
    • 벤처 스튜디오의 투자 활동
      • 일부 스튜디오는 스타트업을 육성하지 않고 투자만 진행함
      • 이러한 경우 VC 모델과 유사하며, 성공 시 이를 벤처 스튜디오 모델의 성과로 볼 수 있을지 불명확함
    • VC의 스타트업 육성 활동
      • 일부 VC는 스타트업을 직접 육성하기도 함
      • 이는 벤처 스튜디오 모델과 겹치는 영역으로, 벤처 스튜디오 업계에서 이를 “벤처 스튜디오 성공”으로 주장하는 경우가 있음
  • 벤처 스튜디오 성과 데이터는 당분간 모호할 것으로 예상됨
    • 이는 아직 초기 단계의 산업/자산 클래스/구조임
    • 명확한 데이터를 기반으로 한 결론을 내리기까지 시간이 필요함

보너스: 더 많은 투명성이 필요함

  • 벤처 스튜디오의 성장은 긍정적임
    • 스타트업 창업 방식에 대한 기존의 "정설"에 도전
    • 스타트업 구축 및 자금 조달에서 혁신 기회를 창출
    • 모든 산업이 혁신과 잠재적 변화(disruption)가 필요하며, 스타트업 창업 및 자금 조달도 예외가 아님
  • 그러나 벤처 스튜디오의 새로움과 정의의 불분명함이 혼란을 초래
    • 혼란의 결과:
      • 일부 나쁜 의도를 가진 사람들이 창업자들을 이용할 가능성 증가
      • 창업자, 투자자, 초기 직원 등 유능한 사람들이 벤처 스튜디오와의 협력을 꺼림
    • 이러한 혼란을 줄이기 위해 더 많은 투명성이 필요
  • 더 많은 스튜디오딜이 딜 조건을 공유해야함
    • 엑셀러레이터는 표준화된 조건을 공개하는 경우가 많음
    • 벤처 캐피탈도 일반적으로 투자 금액, 투자 분야, 밸류에이션 범위 등을 공유
    • 반면, 벤처 스튜디오는 대부분 딜 조건을 공개하지 않음
    • 일부 스튜디오는 창업자와 협상 중에도 명확하지 않은 조건을 제시함(이건 레드플래그🚩임)
  • 투명성 부족은 벤처 스튜디오에 대한 부정적 인식을 초래
    • 의도와 관계없이, 투명성이 부족하면 "숨기고 있다"는 인상을 줄 수 있음
    • 벤처 스튜디오가 많은 캡 테이블 지분을 차지하는 경우, 이를 정당화하는 데 어려움을 느끼면 공개를 꺼리는 경향이 있음
  • 투명성을 높이기 위해 벤처 스튜디오가 딜 조건을 공개적으로 웹사이트에 게시할 필요는 없음
    • 각 딜이 다르고 변수도 많기 때문
  • 그러나, 업계가 성장하고 발전하려면 투명성 증대가 필수적임
    • 투명성은 벤처 스튜디오의 신뢰성을 높이고 더 많은 창업자, 투자자, 파트너를 끌어들임
    • 더 많은 벤처 스튜디오 → 창업자, 파트너, 자본 배분자들에게 더 많은 선택지 제공
    • 더 많은 선택지 → 경쟁 증가
    • 경쟁 증가 → 벤처 스튜디오가 차별화되고 두드러지게 될 필요성 증가
    • 투명성은 차별화와 신뢰 구축의 중요한 요소
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xguru 21시간전  [-]

벤처 스튜디오는 컴퍼니빌딩 + 벤처캐피털 형태로 스타트업을 체계적이고 반복 가능한 방식으로 설계, 구축, 지원하는 조직입니다.
아이디어 단계에서부터 회사 설립, 초기 자금 지원, 운영 및 성장 지원까지 스타트업의 모든 단계를 직접 관리하거나 지원합니다.

주요 특징

  • 내부적으로 아이디어를 개발:
    • 벤처 스튜디오는 외부 스타트업을 지원하는 엑셀러레이터 또는 VC와 달리 내부에서 아이디어를 발굴하고 검증함
    • 각 아이디어는 엄격한 평가와 테스트 과정을 거치며 성공 가능성이 높은 경우 스타트업으로 발전
  • 스타트업 구축에 특화된 팀 운영:
    • 벤처 스튜디오는 디자이너, 개발자, 마케터, 사업 개발 전문가 등 다양한 전문 인력을 보유
    • 스타트업의 초기 설계, 제품 개발, 마케팅, 팀 구성 등을 직접 지원
  • 초기 자본 제공:
    • 벤처 스튜디오는 초기 자금을 직접 투자하거나 VC 파트너와 협력해 스타트업이 빠르게 시작할 수 있도록 도움
  • 스타트업 포트폴리오 관리:
    • 다수의 스타트업을 동시에 설계하고 운영하며, 성공한 스타트업의 수익으로 새로운 스타트업 구축에 재투자

벤처 스튜디오의 장점

  • 체계적이고 반복 가능한 프로세스: 검증된 프로세스를 통해 리스크를 줄이고 성공 가능성을 높임
  • 자원과 네트워크 활용: 전문 인력과 자본을 제공하며, 네트워크를 통해 스타트업의 성장을 지원
  • 빠른 시장 진출: 초기 설계부터 실행까지의 과정이 빠르고 집중적으로 이루어짐
  • 위험 분산: 다수의 스타트업을 동시에 운영하여 실패 위험을 분산

벤처 스튜디오의 단점 및 도전 과제

  • 높은 운영 비용
  • 캡 테이블 문제: 벤처 스튜디오가 높은 지분을 보유하는 경우, VC들이 추가 투자를 꺼릴 수 있음
  • 모든 아이디어가 성공하는 것은 아니며, 실패율이 여전히 존재
  • 투명성 부족: 스튜디오의 지분 구조와 딜 조건이 명확하지 않을 경우 창업자와 투자자 간 신뢰 문제가 발생할 수 있음

벤처 스튜디오와 다른 모델의 차이점

  1. 벤처 캐피탈(VC):

    • VC는 외부에서 창업된 스타트업에 자본을 투자.
    • 벤처 스튜디오는 스타트업을 직접 설계하고 구축.

  2. 엑셀러레이터:

    • 엑셀러레이터는 이미 창업된 스타트업을 단기적으로 지원.
    • 벤처 스튜디오는 아이디어 단계에서부터 시작해 전체 과정을 관리.

  3. 인큐베이터:

    • 인큐베이터는 초기 단계 스타트업에 공간과 자원을 제공.
    • 벤처 스튜디오는 초기 설계부터 실행까지 더 깊게 관여.

벤처 스튜디오의 주요 사례

  • Highline Beta: 대기업과 협력하여 새로운 벤처 스튜디오를 설계 및 운영. 스타트업 구축 및 스핀아웃 모델 활용
  • Atomic: 내부적으로 아이디어를 개발하고 다수의 성공적인 스타트업을 배출
  • Idealab: 세계 최초의 벤처 스튜디오 중 하나로, 다수의 혁신적 스타트업을 설립
  • Science Inc.: 다양한 소비자 중심 스타트업 설계 및 투자
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laeyoung 10시간전  [-]

패스트트랙아시아 같은 곳이라고 생각하면 되려나요?

그나저나 요즘은 패스트캠퍼스 빼고는 보거나 이야기 들은 적 없어서 홈페이지 가보니, 여기는 유지보수 모드(?)로 들어갔나보군요.

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