현재와 미래의 경쟁 아레나(Arenas of Competition)를 정리, 아레나는 비즈니스 환경과 세상을 변화시킬 수 있는 "산업"들을 의미
아레나는 높은 성장성과 역동성으로 정의되며, 가치 성장의 상당 부분을 차지
지난 20년 동안 형성된 12개의 "현재 아레나"들
소프트웨어, 반도체, 소비자 인터넷, 전자상거래, 소비자 가전, 바이오제약, 산업용 전자제품, 결제, 영상 및 오디오 엔터테인먼트, 클라우드 서비스, 전기차(EV), 정보 기반 비즈니스 서비스 (2020년 시가총액 순)
아레나를 이해하는 것은 최소한 두 가지 이유에서 중요함
아레나는 비즈니스 세계가 재편되는 곳. 투자, R&D, 가치 창출의 주요 변화와 많은 신규 및 성장하는 글로벌 기업의 출현을 설명해줌
아레나 형성의 잠재적 요인을 인식하면 향후 15년 동안 등장할 수 있는 아레나 집합을 파악할 수 있음. 과거의 사례라면 이들은 경쟁, 혁신, 가치 창출의 중심지가 될 것임
보고서 구성
1장: 2005~2020년 사이에 등장한 12개의 경쟁 아레나(클라우드 서비스, 전자상거래, 바이오제약, 전기차 등)에 대해 설명
시가총액 상위 3,000개 기업의 대규모 맞춤형 데이터 세트를 활용하여 오늘날의 아레나를 파악하고 다른 산업과 어떻게 다른지 탐구
2005년에는 이 아레나들이 표본의 경제적 이익 중 9%만 창출했지만, 2019년에는 가장 큰 기업의 총 경제적 이익의 49%를 차지
2장: 오늘날의 아레나가 어떻게 출현하고 성장했는지 조사. 기업들이 치열한 경쟁 모드에 진입하고 아레나의 특징인 에스컬레이션 투자를 했기 때문
이러한 산업 논리를 이해하는 것이 중요한데, 오늘날의 아레나가 어떻게 탄생했는지 아는 것이 내일의 잠재적 아레나를 발견하는 데 도움이 될 수 있음
아레나 출현의 기반이 되는 "묘약(potion)" 설명
3장: 18개의 잠재적인 미래 아레나를 설명하고 성장과 역동성의 잠재적 원천을 포함하여 이들이 어떻게 구체화될 수 있는지 탐구
현재 아레나들의 6가지 특징
아레나의 경제적 이익 점유율이 증가하고 있음
2005년에 아레나는 550억 달러로 전 세계 총 경제 이익의 9%를 창출한 반면, 다른 산업은 5,490억 달러로 약 90%를 차지
2019년에는 아레나가 2,500억 달러를 창출하여 전 세계 총 경제 이익의 절반을 차지
2005년과 2019~2020년의 경제적 이익 순위를 비교하면 산업용 전자제품을 제외한 모든 아레나가 순위가 상승
아레나는 혁신을 위한 투자를 많이 유치
아레나의 R&D 투자 비중은 2005년에 이미 높았고 15년 동안 높은 수준을 유지
2005년 미국 기업 R&D 지출의 62%가 아레나와 아레나 인접 산업에 투입되었고, 2020년에는 65%로 증가
반도체와 전기 부품이 가장 큰 비중을 차지했고, 그 다음으로 바이오제약과 소프트웨어가 뒤를 이음
아레나는 신규 진입자들이 성장할 수 있게 함
2020년 아레나 총 시가총액의 33%는 2005년에 "아웃사이더"였던 기업들이 보유
이에 비해 비아레나 산업의 신규 사업자들은 총 시가총액의 15%만을 차지
신규 업체들은 경쟁사들이 고객 수요를 충족시키는 혁신을 투자 대상으로 삼을 때 아레나 형성 초기에 진입하는 경향이 있음
아레나는 거대 기업을 탄생시킴
아레나는 비아레나보다 세계 최대 기업을 배출할 가능성이 더 높음
2020년 아레나 총 시가총액의 74%는 시가총액 500억 달러 이상인 기업이 차지한 반면, 다른 산업은 47%에 그침
아레나 총 시가총액의 50%는 시가총액 2,000억 달러 이상인 기업이 보유한 반면, 다른 산업은 15%에 불과
2005년 상위 10개 기업 중 마이크로소프트 한 곳만 미래 아레나에 속했지만, 2020년에는 8개가 아레나에 포함
아레나는 더 집중되는 경향이 있음
특정 시기에 아레나에서 집중도가 관찰됨
5개 아레나(클라우드 서비스, 소비자 전자제품, 소비자 인터넷, 전기차, 결제)의 상위 10개 기업이 2020년 아레나 시가총액과 매출의 90% 이상을 차지
동시에 혁신을 위한 경쟁 압력은 여전히 존재
아레나는 더 글로벌함
평균적으로 아레나 매출의 50%가 기업의 본사 지역 외부에서 발생한 반면, 비아레나 기업은 42%임
아레나 기업의 68%가 자국 이외의 국가에서 매출의 20% 이상을 창출
아레나의 기원(Origin)
오늘날의 아레나가 어떻게 시작되었는지 살펴보면 향후 잠재력 있는 아레나를 파악하는 데 도움이 됨
높은 성장과 역동성을 가져오고 아레나를 만들어내는 3가지 요소를 "아레나 창조의 묘약(arena-creation potion)"이라 부름:
비즈니스 모델이나 기술의 도약적 변화
기술 성능과 채택은 S자 곡선으로 모델링됨. 기술 역량이 도약적으로 변화하면 채택이 느리게 시작되다가 가속화되는 변곡점에 도달한 후 기술이 성숙해지면서 평평해짐
전기차 대량 생산을 가능케 한 리튬이온 배터리 기술의 혁신 등 아레나에서 기술 도약을 봄
전자상거래, 비디오/오디오 엔터테인먼트(스트리밍) 등에서 일어난 것처럼 제품/서비스의 상업 모델(누가 무엇을 어떻게 지불하는지)을 바꿔 기존 시장 구조를 뒤흔드는 기술로 인해 비즈니스 모델 도약도 발생 가능
투자 확대 인센티브 증가
투자를 활용해 제품 생산량 증가뿐 아니라 제품 자체를 근본적으로 변화시키고 개선하는 기업은 경쟁력을 높이고 시장 점유율을 빠르게 얻을 수 있음
마케팅, R&D, 특정 자본 지출 등 특정 유형의 지출에서 이런 투자 특징이 나타남
이런 식으로 역량을 발전시키는 기업은 장기적으로 마진도 개선하고 규모에 따른 수익 증가도 경험하는 경향이 있음
그 결과 경쟁사도 투자 인센티브가 강해져 "군비 경쟁"이 시작되면서 역량을 동시에 확장하게 됨
이런 패턴 때문에 아레나에 전형적인 성장 가속화와 시장 점유율 도약이 일어나고, 결국 새로운 기술이나 비즈니스 모델 변화가 다시 경쟁의 장을 열지 않는 한 신규 진입자의 진입을 제한할 수 있음
크고 성장하는 대상 시장
기업은 수요 성장이 경제 나머지 부문을 계속 앞지르는 거대 시장에서 이미 사업을 하거나, 기존 대형 시장의 점유율을 우수한 제품/서비스로 대체함으로써 크고 빠르게 성장하는 시장에 진출하는 경향이 있음
빠르게 성장하는 시장에서 사업한 아레나 기업들은 기술과 비즈니스 모델 도약을 활용해 가치 창출을 가속화함
이런 시장은 일반적으로 2005년에 이미 1,000억 달러 이상의 매출을 기록했고, 여기서 경쟁하는 기업들은 효율성을 높이거나 역량을 확장하는 투자 확대를 했음
이런 아레나에는 바이오의약품, 산업용 전자제품, 정보 기반 비즈니스 서비스, 가전, 결제, 반도체, 소프트웨어, 비디오/오디오 엔터테인먼트 등이 포함되며, 2005-2020년 매출 CAGR이 5-13%를 기록함
기존 대형 시장 점유율을 대체한 기업은 새로운 제품/서비스 범주를 출시해 기존 시장 점유율을 빼앗거나 잠재 수요를 끌어냄으로써 빠른 성장을 달성함
여기에는 클라우드 서비스, 소비자 인터넷, 전자상거래, 전기차 등의 산업이 포함되며 2005-2020년 매출이 연평균 13-33% 성장함
"아레나 창조 묘약"의 3요소는 확대 경쟁 모드를 만들어내고, 이는 높은 성장과 역동성으로 이어짐
확대 경쟁에 특징적인 지속적 투자는 일반적으로 경쟁 역량을 높이고 글로벌 규모를 만듦
이런 환경에서의 경쟁은 승자에게 거대한 상금이 주어지는 토너먼트와 같지만, 평생 왕관은 아님. 한 라운드가 막 끝나갈 무렵 새로운 경쟁 확대 국면이 다시 시작되기 때문
이는 초기 진입 비용과 생산량 증대를 위한 추가 투자가 수반되어 더 국지적이고 정적인 산업 구조를 초래하는 전통적 경쟁 방식과 대비됨
확대 경쟁에서 플레이어들은 시장 점유율을 확보하거나 유지하기 위해 투자와 역량 구축을 통해 반복적으로 제품 품질을 개선해야 함
오늘날의 아레나는 전반적인 디지털화 추세의 혜택도 받음
최근의 디지털화 시대는 거대 아레나가 꽃피기에 비옥한 토양이었음
글로벌 인터넷 연결 덕분에 전자상거래 업체들이 전 세계 구매자와 판매자를 연결할 수 있게 되어, 고객들이 언제 어디서나 상품을 구매할 기회를 제공함
디지털화는 영화관과 CD에서 가정과 모바일 기기로 미디어 소비를 옮김으로써 비디오/오디오 엔터테인먼트, 특히 동영상 스트리밍도 변화시킴
정보 처리 및 전달 비용의 지속적이고 기하급수적인 개선은 길고 완만한 S자 곡선을 만들어냄
디지털화는 글로벌 시장과 대규모 유통 플랫폼을 가능케 함
가변 비용이 낮고 강력한 네트워크 효과를 지닌 소프트웨어 기반 비즈니스 모델은 확대 투자의 강력한 경쟁의 장을 만들어냄
오늘날 대부분의 아레나가 디지털 경제에 단단히 뿌리내리고 있다는 점은 놀라운 일이 아님
내일의 아레나
기존 아레나의 통찰을 바탕으로 18개의 잠재적 미래 아레나 식별
2040년까지 29-48조 달러의 매출과 2-6조 달러의 이익 창출 가능
2022년 GDP의 약 4%에서 2040년 10-16%로 성장 예상. 총 GDP 성장의 18-34% 차지
오늘날의 아레나 표본 기업들도 GDP 대비 비중이 2005년 3%에서 2020년 9%로 증가
잠재적 미래 아레나는 3개 그룹으로 구분 가능
계속 발전할 가능성이 있는 현재의 아레나
충분히 크고 빠르게 성장해 별도 아레나가 될 수 있는 현재 아레나의 하위 부문
오늘날의 아레나와 밀접하게 연관되지 않은 신흥 아레나
계속 발전할 아레나
전자상거래: 디지털 채널을 통해 상품을 판매하고 직접 이행하는 기업
전기차: 배터리, 플러그인 하이브리드, 연료전지 전기차 제조사
클라우드 서비스: 주문형 클라우드 인프라와 플랫폼을 서비스로 제공하는 기업
반도체: 반도체, 마이크로칩, 집적회로 설계 및 제조사와 반도체 제조용 도구 제공업체
스핀 오프 아레나
5. AI 소프트웨어 및 서비스(소프트웨어에서 분화): AI를 활용한 소프트웨어 및 서비스 제공 기업(AI 구동에 필요한 하드웨어는 제외)
6. 디지털 광고(소비자 인터넷에서 분화): 광고주가 디지털로 소비자에게 도달할 수 있도록 하는 플랫폼
7. 스트리밍(비디오/오디오 엔터테인먼트에서 분화): 인터넷으로 주문형 비디오 엔터테인먼트를 제공하는 기업
신흥 아레나
8. 공유 자율주행차: 공유 자율주행 차량 서비스 운영사
9. 우주: 상업 및 국가 후원 부문에 우주 관련 인프라와 서비스를 제공하는 기업
10. 사이버보안: 의도하지 않은 무단 액세스, 수정, 파괴로부터 컴퓨터 시스템을 보호하는 기업
11. 배터리: 전기차 및 기타 에너지 전환 관련 기술에 주로 사용되는 충전식 배터리 제조사
12. 비디오 게임: 전용 콘솔, PC, 모바일폰에서 플레이하는 게임의 제작 및 유통사
13. 로봇공학: 로봇 제조사 및 로봇 솔루션 제공업체
14. 산업용 및 소비자용 생명공학: 농업, 대체단백질, 생체재료 및 생화학물질, 소비재 등의 시장에서 생명공학 기반 제품을 제공하는 기업
15. 모듈식 건축: 설계에서 조립까지 볼류메트릭 모듈을 활용한 모듈식 건축 가치사슬에서 운영하는 기업
16. 핵분열 발전소: 핵분열 발전시설을 건설하는 업체
17. 미래 항공 모빌리티: 전기 수직이착륙기(eVTOL)나 배송 드론 등 항공 모빌리티 운송 서비스 운영사
18. 비만 및 관련 질환 치료제: 비만과 당뇨병 등 관련 질환 치료를 위한 글루카곤유사펩티드-1(GLP-1) 약물 및 기타 치료제 판매 기업
현재의 5개 아레나들은 지위를 상실할 가능성이 있음
바이오의약품, 가전, 정보 기반 비즈니스 서비스, 산업용 전자제품, 결제 등은 내일의 아레나로 발전시킬 정도의 성장 규모와 역동성 유지 가능성 낮음
준신흥 아레나(almost-emergent arenas)
아레나 요소를 일부 보유하지만 성장이나 역동성 전망이 불확실하고 아레나로 발전할 가능성이 상대적으로 낮은 산업군
아레나 발전 예측은 정확한 과학이 아니므로 포함시킴. 이들도 상당한 기회 제공 가능
청정 수소, 저탄소 소재, 노년층 대상 제품 및 서비스, 핵융합, 재생에너지 발전 장비 및 인프라, 지속가능 연료, VR/AR, Web3(분산금융 포함) 등
현재와 미래 아레나 분석 결과 3대 주요 변동 요인
혁신 규제와 기술 지역화에 영향을 미치는 지정학적 발전
다양한 산업에서의 AI 기술 발전 및 채택
기후변화 대응을 위한 녹색 전환 속도(시장 여러 부분의 수요 견인 가능)
18개 미래 아레나는 오늘날의 12개 아레나보다 더 큰 변혁 초래 가능
데이터 소비/처리 방식, 건강/웰빙에 대한 접근법, 상호작용/소통 방식 등 형성
삶의 새로운 선택지와 함께 데이터/프라이버시 관련 도덕성/윤리, 기업의 포용성/지속가능성 의무 등 사회 발전에 대한 새로운 질문도 제기 가능
아레나의 기원 방식 인식, 진화 과정 이해, 사회 변화 예측 등을 통해 사회 발전의 궤적에 대한 독특한 관점 확보 가능
이 보고서는 향후 가장 큰 성장과 역동성이 기대되는 곳과 미래가 형성되면서 그 관점을 어떻게 업데이트할 것인지 결정하는데 도움이 됨