# Scott Galloway의 2026년 예상 > Clean Markdown view of GeekNews topic #25245. Use the original source for factual precision when an external source URL is present. ## Metadata - GeekNews HTML: [https://news.hada.io/topic?id=25245](https://news.hada.io/topic?id=25245) - GeekNews Markdown: [https://news.hada.io/topic/25245.md](https://news.hada.io/topic/25245.md) - Type: news - Author: [neo](https://news.hada.io/@neo) - Published: 2025-12-22T10:26:01+09:00 - Updated: 2025-12-22T10:26:01+09:00 - Original source: [profgalloway.com](https://www.profgalloway.com/2026-predictions/) - Points: 18 - Comments: 0 ## Summary 중국의 **AI 덤핑 전략**이 미국의 관세 혼선과 맞물리며, 과열된 AI 주식 시장의 조정 가능성이 커지고 있습니다. 데이터센터와 전력 인프라의 한계가 현실로 드러나면서, 막대한 투자 약속이 실제로는 불가능한 ‘전력의 병목’에 부딪히고 있습니다. 한편 **Nvidia·OpenAI 중심의 과점 구조**는 중국 모델과 Anthropic, Alphabet의 반격으로 균열을 보이며, AI 산업의 권력 지형이 재편되는 조짐을 보입니다. AI와 로보틱스 결합으로 **비트를 아톰으로 전환하는 역량**을 강화한 Amazon이 차세대 실물 혁신의 중심이라고 평가했네요. 2024년도 예상글에 알파벳을 권했었는데 2년만에 주가가 2배로 뛰었는데요. 아마존도 과연 그렇게 될까요? ## Topic Body - 중국의 **AI 덤핑 전략**과 미국의 **관세 정책 실패**가 맞물리며, **AI 주식 시장 거품 붕괴를 촉발할 가능성** 제기 - **데이터센터·전력 인프라의 한계**가 AI 성장의 물리적 제약으로 드러나며, 과도한 투자 기대와 현실이 충돌 - **Nvidia·OpenAI 중심의 과점 구조**가 중국 모델, Anthropic, Alphabet의 반격으로 흔들리는 흐름 - **AI·로보틱스 결합의 실질적 수혜자**로 Amazon이 부상하며, 비트로 아톰을 움직이는 기업에 대한 가치 재평가 - **자율주행(Waymo)**, 우주 산업(SpaceX), 숏폼 비디오가 기존 산업을 대체하는 핵심 기술로 부상 - AI 동반자 서비스가 고령층의 외로움 해소에 기여하는 반면, **젊은 세대의 관계 형성 능력 저하**라는 부작용 우려 --- ### AI 주식 조정 - AI 거품 붕괴의 촉매는 **중국**이 될 것으로 전망 - 트럼프 행정부가 올해만 17차례 대중국 관세를 변경했으며, 중국은 미국 수출 비중을 2019년 **17%에서 10%로** 축소 - **중국의 글로벌 수출은 40% 증가**한 반면 수입은 정체됐고, 트럼프의 관세 정책은 “남을 해치면서 자신도 손해 보는” 어리석은 전략의 전형 - 중국이 2000년대 철강 덤핑 전략을 AI에 적용 중이며, **a16z 스타트업의 80%가 중국 오픈소스 모델을 사용**, Airbnb도 마찬가지 - 중국은 미국 대비 훨씬 적은 자본 지출로, 비슷하거나 더 나은 성능을 달성 - 저렴한 AI 모델의 시장 범람이 **Mag 7의 마진과 가격 결정력**을 압박하며, S&P 집중도 리스크와 경기 침체 가능성 확대 ### 데이터센터 거품 붕괴 - OpenAI가 Oracle에 **3,000억 달러** 규모의 인프라 투자를 약속했으나, 보유 자금도 없고 Oracle 역시 해당 인프라를 아직 구축하지 못한 상태 - OpenAI에 필요한 전력은 미국 현재 전력 용량의 **20%** 로, 원자력발전소 250기에 해당하며 비용은 **10조 달러** 수준 - 신규 데이터센터의 전력망 연결에는 **5~8년의 대기 기간** 필요 - 중국은 미국보다 **2배 이상의 에너지 용량**을 **절반 수준의 비용**으로 보유 - 데이터센터의 일자리 창출 효과는 제한적이며, 평균 정규직 수는 **Applebee’s 레스토랑 2곳 수준** ### Nvidia와 OpenAI의 양강 구도가 위기에 처하다 - Nvidia의 밸류에이션은 향후 5년간 **8,000억 달러의 추가 매출**을 전제로 하는데, 이는 Apple·IBM·Meta·Tesla 매출 합계에 해당 - OpenAI는 연 매출 **200억 달러**에서 5년 내 **1,800억 달러 추가**를 전망하며, Disney·Fox·NYT·Paramount·WBD 매출을 합친 규모 - OpenAI의 **1.4조 달러 지출 약정**은 아르헨티나의 국가 부채를 초과 - 중국이 저렴한 가격의 경쟁 모델을 출시 중이며, **Anthropic이 기업 고객 시장에서 선두**를 확보 - Alphabet은 Gemini를 중심으로 반격에 나서며, AI 인재가 가장 집중된 조직으로 평가 - OpenAI가 **Netscape**처럼 기존 거대 기업에 의해 대체될 가능성도 제기 * 일시적으로 주목받은 뒤 incumbent(기존 기업)에 밀린 **파괴적 혁신 기업의 전형** ### 빅테크 추천 종목: Amazon - Amazon은 올해 Mag 7 중 저조한 성과를 보였으나, **장기 전망은 긍정적** - **AI와 로보틱스의 결합**이 소매 마진 확대를 견인하며, 2033년까지 소매 GMV(총거래액)가 **추가 인력 없이 2배 증가**할 것으로 전망 - Ford 조립라인이 생산 시간을 88% 단축했듯, Amazon은 로보틱스 투자로 **클릭에서 배송까지의 시간을 78% 단축** - 다른 Mag 7 기업이 정보(비트)에 집중하는 반면, Amazon은 비트를 활용해 **물체(아톰)를 더 빠르고 저렴하게 이동** - 2025년 기준 Amazon의 P/E 비율은 33으로, 역사적 평균 58 대비 저평가 상태 - **타사 AI를 활용하는 기업 중** AI로 인한 주주가치 증가 폭이 가장 클 것으로 전망 ### 우주산업: 차세대 빅 ‘Thing’ - 기술 비용 하락 → 스타트업 형성 → 저렴한 자본 유입 → 혁신 촉진으로 이어지는 선순환 구조 - PC 비용은 15년간 58% 하락했으며, 같은 기간 미국 IT 지출은 **200% 증가**(닷컴 붐 시기) - GPU 연산 비용은 **74% 하락**, 글로벌 AI 투자는 **280% 증가** - 궤도 진입 비용(kg당)은 15년간 **89% 하락**, 미국 민간 우주 투자는 **6배 증가** - **SpaceX**가 2024년 미국 우주 발사의 **84%** 를 차지(2008년 18%에서 급증) - “Google이 정보 검색의 93%, Meta가 소셜 연결의 3분의 2, Amazon이 이커머스의 절반을 지배하듯, SpaceX는 **우주의 나머지 모든 것의 90%를 장악**” - 이는 여전히 **우주라는 잠재 시장의 일부**에 불과 ### 최고의 투자 기회(당신은 접근 불가한): TikTok 미국 사업 - 소비자는 Netflix에서 무엇을 볼지 결정하는 데 **연간 5일**을 소비하는 반면, TikTok은 단일 피드로 최적화된 콘텐츠를 제공 - **18~29세 미국인의 43%** 가 TikTok을 통해 뉴스를 소비 - TikTok 평균 사용 시간은 **하루 54분**, 친구와 보내는 시간은 **35분** - TikTok 미국 광고 매출은 2024년 **120억 달러**, 주가매출비율(P/S) 10배 적용 시 암묵적 가치는 **1,200억 달러** - 트럼프 딜은 TikTok 미국 사업을 **280억 달러**로 평가했으며, 중국과의 수익 배분을 고려하면 **내부자 거래 성격** - 이러한 내부자 거래는 시장 신뢰를 훼손하고, 모든 참여자의 자본 비용을 상승시킴 ### 숏폼 비디오와 AI가 헐리우드를 강타 - 헐리우드는 “날씨 좋은 디트로이트”로 전락 중 - **10~24세 미국인의 78%** 가 TV와 영화를 YouTube와 TikTok으로 시청 - YouTube 채널 *Kids Diana Show*는 에피소드당 2~10분 분량으로, **구독자 1억 3,700만 명** * Disney+ 구독자 수는 **1억 2,800만 명** - AI가 헐리우드에 미치는 영향은 **팟캐스트가 TV에 미친 영향**과 유사 - *The Late Show with Stephen Colbert*: 200명 고용, 1억 달러 비용, 6,000만 달러 수익 * Colbert가 팟캐스트로 전환할 경우: 8명 고용, 500만 달러 비용, 2,000만 달러 수익 - **생산 수단의 차익거래(arbitrage)** 가 진행 중이며, 창작자 커뮤니티의 반발이 예상되지만 소비자와 투자자는 무관심 ### Waymo의 지배력 - 미국 내 자동차 사고 사망자는 연간 **4만 명**으로, 전립선암·파킨슨병·유방암 사망자를 합친 수와 동일 - 자율주행은 일부 암 치료에 해당하는 수준의 **생명 구제 효과**를 가질 가능성 - Waymo 자율주행차 수천만 마일 분석 결과 * 차량 간 충돌 **96% 감소** * 신체 상해 보험 청구 **90% 감소** * 보행자 부상 **92% 감소** - Waymo 유료 탑승은 2023년 월 **38,000건**에서 2년 만에 월 **100만 건**으로 증가 - Waymo는 **완전 자율주행 1억 마일**을 기록한 반면, Tesla는 안전 모니터 동반 운행 기준 **125만 마일**에 그침 - Uber는 기술과 무관하게 소비자 경험에 자본을 집중 * Travis Kalanick: “사업에서 가장 비싼 부분은 운전석의 사람” ### 휴머노이드 로봇 = 2015년의 자율주행차 - 휴머노이드 로봇은 Tesla가 자동차 회사라는 사실에서 시선을 돌리기 위한 **‘대량 혼란 무기’** - Tesla의 판매 대당 시가총액은 GM·Ford의 **77배**, Toyota의 **28배**, BYD의 **24배** - Musk는 Optimus 로봇을 빈곤을 종식하고 수술까지 수행할 **‘무한 돈 치트’** 로 설명함 - MIT 로보틱스 명예교수 Rodney Brooks * “15년 후 휴머노이드 로봇은 늘어나겠지만, 현재의 로봇이나 인간과 닮지는 않을 것” - 현재와 미래의 기회는 인간을 모방하는 로봇이 아니라, **산업 규모에서 인간을 증강·대체하는 로봇** ### 올해의 악덕 기업: 예측 시장(Prediction Markets) - Polymarket/Kalshi - 예측 시장은 **집단지성**을 활용하며, 뉴스 브랜드와 결합할 경우 자기 추진형 마케팅 머신으로 작동 - 선거 결과 베팅은 지적 활동처럼 보이지만 본질은 **도박**, 다만 더 재미있고 중독적 - 예측 시장은 **GLP-1이 패스트푸드에 미친 영향**을 게임 산업에 재현 중 - Aristocrat Leisure, Caesars, DraftKings, Evolution Gaming, Flutter, MGM 주가는 평균 **YTD 22% 하락** - 라스베이거스 관광객 수는 **8% 감소** * “라스베이거스가 모든 사람의 휴대폰 안에 들어가면, 실제 라스베이거스에는 아무도 없을 것” - **18~49세 미국 남성의 절반**이 스포츠 베팅 계정을 보유 - 스포츠 베터 중 **23%가 중독**, Z세대는 **37%** - 도박 중독자 **5명 중 1명**이 자살 시도 경험 - 2018년 대법원 판결 이후 스포츠 베팅 합법화 주에서 개인 파산 신청이 **28% 증가** - 예측 시장은 **내부자 거래의 최대 기회**를 제공하며, 미국 사회 전반으로 부패가 확산될 위험 ### 인공적인 관계(Synthetic Relationships)의 부상 - AI 동반자 사용 사례는 존재하지만, 그 배경에는 **외로운 노인 문제**라는 불편한 현실 - **65세 이상 미국인의 4분의 1**이 사회적으로 고립되어 있으며 * 뇌졸중 위험 **30% 증가** * 치매 위험 **50% 증가** - 65세 이상 인구 비율은 2020년대 말까지 **21%** 에 도달할 것으로 전망 - 혼자 사는 고령 미국인을 대상으로 한 1년 분석에서 **참가자의 95%** 가 봇이 외로움을 줄였다고 응답 - 합성 관계가 노인 외로움 감소와 치매 예방에 기여한다면 긍정적 - 문제는 **젊은 세대가 관계 탐색 기술을 충분히 개발하지 못한다는 점** - “친구 사귀는 법” Google 검색량은 2004년 대비 **5배 증가** - 가까운 친구가 없다고 응답한 미국인의 비율은 1990~2021년 사이 **4배 증가** - 인공적인 동반자가 젊은 세대에게 **차세대 마약성 진통제 위기**가 될 수 있다는 우려 - Character.ai 사용자의 **79%가 35세 미만**, 평균 세션 길이는 **93분** - 매주 ChatGPT에서 **56만 명**이 조증 또는 정신병 징후를 보이고, **120만 명**이 자해 계획과 관련된 대화를 진행 - 의회는 인공적 관계의 위험을 TikTok 선전 위협만큼 명확하게 인식하지 못함 ### ‘대학은 죽었다’ 내러티브의 붕괴 - Zuckerberg, Ellison, Oprah 등 일부 성공 인물은 대학 중퇴자지만, “당신의 아들이 Oprah일 가능성은 거의 없음” - 학위 요건 제거 움직임에도 불구하고, 2019~2024년 무학위 근로자 비율은 **3.5% 증가에 그침** - **45%의 기업**은 채용 관행을 변경하지 않음 - 대졸자 가구의 중위 소득은 비대졸자의 **2배 이상** - 대졸자는 비재무적 성과도 우수 * 비만율, 이혼율, 자살률이 더 낮음 - 대졸자는 평균적으로 **6년 더 오래 생존** - 팬데믹 기간 감소했던 대학 등록률은 **반등 중** - 문제는 가치가 아니라 **비용** * 2000~2025년 물가 조정 기준 * 공립대 등록금 **53% 상승** * 사립대 등록금 **32% 상승** - 교육 산업은 **공급을 인위적으로 제한**하며, 물가 상승률을 초과하는 등록금 인상을 지속 - 교수진, 행정직원, 동문이 교육자를 넘어 **명품 브랜드의 일부로 스스로를 인식**하는 구조 ## Comments _No public comments on this page._